證券行業(yè)分析報告模板

　　新中國證券業(yè)起源于20世紀80 年代國家國庫券的發(fā)行、轉讓以及深圳、上海等地企業(yè)的公開募股集資活動。1990年12月和1991年7月，上海證券交易所和深圳證券交易所分別正式運營，標志著中國證券集中交易市場的形成。以下是小編整理的證券行業(yè)分析報告模板，歡迎閱讀。

　　一、主要概況

　　**證券股份有限公司是一家資產質量優(yōu)良、專業(yè)團隊精干、創(chuàng)新能力突出、服務特色鮮明的上市證券公司，是滬深300指數(shù)、上證180指數(shù)、上證180金融股指數(shù)和上證中型企業(yè)指數(shù)成份股，注冊地在四川省成都市。公司目前控股**期貨有限責任公司，在北京發(fā)起設立**通用基金管理公司。 2010年5月29日，在中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報聯(lián)合主辦的“1990－2010：走向資本強國——中國證券市場20年回顧與展望暨第四屆中國上市公司市值管理高峰論壇”活動中，**證券榮獲“中國20家最具影響力證券公司獎”。

　　二、宏觀經濟環(huán)境分析

　　國際經濟形勢

　　1.金融市場動蕩加劇，恐慌情緒集中顯現(xiàn)

　　2013上半年日本采取激進的貨幣政策，歐元區(qū)等其他經濟體也紛紛下調基準利率，國際流動性泛濫，商品價格全面下跌，金價受國際投行炒作，累計暴跌26.8%，有色金屬領跌大宗商品，CRB指數(shù)累計下降7.4%。自4月開始，關于美聯(lián)儲縮減購債計劃的消息不斷影響著國際市場，國際流動性逐漸緊縮，臨近半年節(jié)點，中國爆發(fā)“錢荒”，波及全球股市。美日股市漲勢明顯，包括中國在內的新興經濟體股市低迷。

　　2.實體經濟持續(xù)疲軟，經濟增速低于預期

　　美國維持弱勢復蘇的局面，除房地產、消費者信心外，其他方面沒有明顯好轉，一季度GDP終值也不及預期；歐元區(qū)仍然處于主權債務危機的動蕩之中，經濟活動持續(xù)萎縮，雖然4月開始有企穩(wěn)的跡象，但整體經濟走勢仍然面臨下行風險；日本的貨幣寬松政策對經濟有一定的刺激性，獲得了良好的開局，關鍵指標CPI有明顯好轉，但自4月開始，長期國債收益率不斷上升，各界對“安倍經濟學”開始產生質疑，未來仍存不確定性。

　　3.政策困境不斷顯露，深度調整遠未到位

　　目前，國際主要經濟體大多面臨著宏觀政策困境，財政政策受阻，但又欲擺脫經濟困境，只能通過貨幣政策刺激經濟增長，但副作用不斷顯現(xiàn)，宏觀政策的調控空間也越來越小。 美英等**融業(yè)杠桿率仍較高，過度依賴金融業(yè)的局面沒有明顯改變；歐洲的高債務仍在繼續(xù)增長；日本在結構性改革方面未有實質性進展；依靠外需和國際貿易拉動的亞洲新興經濟體，經濟模式的轉型未能取得明顯成效。

　　國內經濟環(huán)境分析

　　1.整體經濟非預期性回落

　　國家領導換屆和去年下半年經濟回升趨勢，讓中國一季度的GDP有了較好的預期，但實際卻出現(xiàn)了明顯的回落，上半年的經濟運行情況將對全年GDP產生明顯影響，國際機構集體下調20**年中國的經濟增長預期。

　　2.投資貢獻大幅降低、消費疲軟、出口存水分上半年投資對GDP的增長貢獻率出現(xiàn)了大幅下滑，投資規(guī)模并沒有明顯放緩，還是處于較高的增長狀態(tài)，說明投資對最終GDP拉動的效率下降了。在消費方面，餐飲業(yè)和高檔奢侈品下滑明顯，同時，居民收入減少也遏制了消費的增長。另外，得益于世界經濟有所好轉，出口增長顯著，但有一些虛假出口的現(xiàn)象，對出口好轉打了一定折扣。

　　3.金融與實體脫節(jié)，生產資料通縮壓力增大

　　上半年貨幣供給的增長速度是GDP的兩倍，但是市場資金仍然緊缺，資金成本繼續(xù)攀升，領域資源錯配嚴重，空轉資金的規(guī)模也越來越大。另一方面，工業(yè)產能過剩、同質競爭的局面沒有好轉，受消費低迷和資本市場動蕩影響，上半年PPI指標不斷惡化。

　　三、行業(yè)分析

　　行業(yè)概況

　　中國證券業(yè)協(xié)會公布了證券公司20**年經營數(shù)據：證券公司未經審計財務報表顯示，109家證券公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入1359.5億元，同比下滑28.9%；全年累計實現(xiàn)凈利潤393.77億元，同比下滑49.2%；90家公司實現(xiàn)盈利，占證券公司總數(shù)的83%，去年同期106家公司全部盈利。

　　經紀業(yè)務實現(xiàn)凈收入688.87億元，同比下滑36.5%。11年股基成交額42.8萬億元，同比下滑22.9%，日均成交額1750億元；10年同期為55.5萬億元，日均成交額2300億元； 截至20**年12月31日，109家證券公司總資產為1.57萬億元，凈資產為6302.55億元、凈資本為4634.02億元，受托管理資金本金總額為2818.68億元。

　　業(yè)務定位：投資型研究

　　研究特色：敏銳，專業(yè)，細致；

　　核心經營理念：追求實效；融入市場，貼近企業(yè)，與投資者同行，領先市場半步； 以客戶為中心，以需求為導向，以服務為紐帶，以多贏為目標。

　　精英級的人才團隊

　　在匯集行業(yè)高級人才，優(yōu)化績效管理的努力下，研究所打造了一支精干而睿智的精英團隊。目前，團隊人員近百人，博士、碩士比例88％，核心成員磨合時間已近五年，分析師隊伍平均年齡32歲，平均從業(yè)經驗5年，90％以上為具有行業(yè)背景的復合型人才。

　　專業(yè)的研究能力

　　研究所90%研究員為相關行業(yè)出身，這保證了研究成果的專業(yè)性、準確性。 同各行業(yè)管理部門、行業(yè)協(xié)會、專業(yè)研究機構的良好合作關系保證了專業(yè)信息來源的暢通有效。 對核心公司、重點公司及周圍環(huán)境進行長期跟蹤，高頻率的溝通和實地調研，從而與客戶建立了緊密、可靠的合作關系。同時確立了全面掌握、印證和推測企業(yè)發(fā)展變化的條件； 研究報告強調數(shù)據詳實、模型科學、預測嚴謹；研究過程強調嚴謹細致；研究方法強調第一手資料及現(xiàn)場調研。

　　快速的研究反應機制

　　基于高度的敏銳性和快速的反應機制，**研究所對宏觀政策、行業(yè)公司、市場形勢出現(xiàn)的重要事件第一時間推出報告或點評，及時為投資者的決策提供重要參考，贏得寶貴時間。

　　科學合理的管理體系

　　建立了完善的制度、規(guī)范及流程體系；構建了合理有效的績效考核機制；營造了寬松、和諧的工作氛圍；提供了員工全面發(fā)展的綜合平臺。

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