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機(jī)構(gòu)與個(gè)人的理財(cái)區(qū)別
★ 理財(cái)工具
1. 機(jī)構(gòu)投資者可以直接投資于金融債券，目前國(guó)內(nèi)金融債券主要是面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的，金融債券的利率比國(guó)債的利率要高，而風(fēng)險(xiǎn)比企業(yè)債券小，是相對(duì)理想的安全、高效理財(cái)工具。
2. 機(jī)構(gòu)投資者既可以投資于附息債券，又可以投資于零息債券，而個(gè)人投資者一般只能直接購(gòu)買(mǎi)到零息債券。投資于附息債券可以盡快地收回利息收入，將這部分資金進(jìn)行再投資增值，零息債券則沒(méi)有這方面的優(yōu)勢(shì)。
3. 機(jī)構(gòu)投資者既可以投資于固定利率債券，又可以投資于浮動(dòng)利率債券。1999年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行200億的浮動(dòng)利率債券，僅限于在銀行間市場(chǎng)發(fā)行，不直接面對(duì)個(gè)人投資者。所以說(shuō)個(gè)人投資者在規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)方面較之機(jī)構(gòu)投資者處于劣勢(shì)地位。
★ 從理財(cái)渠道上看
機(jī)構(gòu)理財(cái)比個(gè)人理財(cái)在投資渠道上寬泛得多，比如，國(guó)債市場(chǎng)按功能分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)兩類，一級(jí)市場(chǎng)是發(fā)行國(guó)債的市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)則為國(guó)債的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，一般而言，個(gè)人投資者只能在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行投資，而不得參與一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行行為；而機(jī)構(gòu)投資者則既可以在二級(jí)市場(chǎng)上交易，也可以在一級(jí)市場(chǎng)通過(guò)承銷(xiāo)、包銷(xiāo)活動(dòng)、獲得比較豐厚的利潤(rùn)。
★ 從理財(cái)技能上看
機(jī)構(gòu)投資者擁有一批知識(shí)淵博、專業(yè)技術(shù)性強(qiáng)的投資專家，相對(duì)于個(gè)人投資而言，理財(cái)專家往往具有更全面的專業(yè)知識(shí)和豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，具有更系統(tǒng)和先進(jìn)的技術(shù)手段，這種優(yōu)勢(shì)是普通個(gè)人投資者無(wú)法相比的。
★ 從理財(cái)方式上看
機(jī)構(gòu)理財(cái)比個(gè)人理財(cái)在投資方式上要靈活得多，機(jī)構(gòu)投資者既可以進(jìn)行現(xiàn)券交易，也可以進(jìn)行回購(gòu)交易、套利交易，而個(gè)人投資者則只能進(jìn)行現(xiàn)券交易。同時(shí)，理財(cái)專家能合理利用各種金融工具進(jìn)行組合投資，這種穩(wěn)健型方式能較好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有利于資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。
★ 從信息資源上看
當(dāng)今社會(huì)是信息社會(huì)，誰(shuí)掌握了信息，誰(shuí)就掌握了盈利的主動(dòng)權(quán)，尤其是對(duì)于瞬息萬(wàn)變的投資市場(chǎng)，信息的準(zhǔn)確性、及時(shí)性和全面性更直接決定投資決策的質(zhì)量。機(jī)構(gòu)投資者有專門(mén)的人員和技術(shù)進(jìn)行信息收集；信息渠道更寬，信息量更大，對(duì)信息的統(tǒng)計(jì)、分析更全面、專業(yè)。而個(gè)人投資者由于信息渠道的限制，較機(jī)構(gòu)投資者在信息來(lái)源、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析方面處于相對(duì)劣勢(shì)。
★ 從理財(cái)規(guī)模上看
機(jī)構(gòu)投資者匯集眾多的小額資金，資金規(guī)模更大；能夠更靈活、科學(xué)地進(jìn)行投資組合，分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。機(jī)構(gòu)投資者往往通過(guò)從眾多的個(gè)人手中匯集小額資金，形成一個(gè)巨額的資金規(guī)模，大規(guī)模的資金更有利于投資者進(jìn)行投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，這種投資組合，只有在資金雄厚的情況下才能完成，而機(jī)構(gòu)理財(cái)恰好具有這方面的優(yōu)勢(shì)，另一方面，大規(guī)模的投資運(yùn)作也有利于獲得效益，降低投資成本。
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