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中小企業(yè)財務(wù)管理能力評價體系解析論文
一、 引言
改革開放以來，國內(nèi)中小企業(yè)在帶動經(jīng)濟增長、解決就業(yè)、提供服務(wù)等問題上起著至關(guān)重要的作用，成為國民經(jīng)濟增長和社會不斷發(fā)展中不可小覷的重要構(gòu)成部分。中國加入 WTO 后，為國內(nèi)中小企業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展契機，也帶來了嚴(yán)峻的發(fā)展挑戰(zhàn)。中小企業(yè)發(fā)展的核心就是解決生存問題，而財務(wù)管理能力則是中小企業(yè)維持生存的關(guān)鍵所在。然而，內(nèi)外環(huán)境的缺陷嚴(yán)重制約國內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展，尤其是財務(wù)管理能力得不到企業(yè)應(yīng)有的關(guān)注，致使其不能很好地發(fā)揮財務(wù)資源的規(guī)劃、應(yīng)用與分配的效用，致使中小企業(yè)抵御風(fēng)險能力較差、生命周期較短、生存能力較弱。因此，在這種大環(huán)境中中小企業(yè)要獲得長期發(fā)展，就需要評價自身的財務(wù)管理能力，找出測度指標(biāo)，有針對性地提升企業(yè)的財務(wù)管理能力。
盡管在財務(wù)管理能力評價的研究領(lǐng)域中，學(xué)術(shù)界已經(jīng)進行了大量的研究，但多數(shù)研究集中于大型企業(yè)的財務(wù)管理能力，其測評系統(tǒng)在內(nèi)容與結(jié)構(gòu)上的普遍適用性仍然需要進一步驗證，而且大都是依據(jù)企業(yè)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)或者是財務(wù)披露數(shù)據(jù)對其財務(wù)管理能力進行定量評價。然而，中小企業(yè)的發(fā)展具有動態(tài)性、不平衡性與非線性的特征，以及財務(wù)管理能力與財務(wù)績效產(chǎn)出的滯后性，致使定量標(biāo)準(zhǔn)的評價體系不能真實、有效顯示出中小企業(yè)的財務(wù)管理能力 ;在選擇財務(wù)管理能力評價數(shù)值核算方法上也具有一定的主觀性，這也是中小企業(yè)財務(wù)管理能力評價研究中所面臨的重要課題。因此，本文選擇中小企業(yè)作為研究財務(wù)管理能力評價的對象，具有一定的財務(wù)管理指導(dǎo)價值。
二、 研究現(xiàn)狀
(一) 國外研究現(xiàn)狀
國外有關(guān)財務(wù)管理能力評價的研究最早可以追溯于 20 世紀(jì)初，亞歷山大·沃爾首次提出借助于線性關(guān)系評價企業(yè)財務(wù)管理能力的思路，對以后企業(yè)財務(wù)管理能力評價的研究產(chǎn)生了深刻的影響。近年來，西方學(xué)術(shù)界對財務(wù)管理能力評價的問題展開了開拓性的研究，Paquette(2005)將財務(wù)經(jīng)濟增長率作為企業(yè)財務(wù)管理能力的測評指標(biāo)，構(gòu)建出企業(yè)財務(wù)管理能力的動態(tài)測度模型。Kulmala(2006)指出企業(yè)的財務(wù)管理能力具有一定的“柔性”，并據(jù)此對財務(wù)管理能力實行柔性化的評價模式。John Cammack(2006)指出企業(yè)財務(wù)管理能力是企業(yè)發(fā)展與企業(yè)運作的必要條件和基礎(chǔ)，因此要從企業(yè)發(fā)展與企業(yè)運作的角度考慮其評價指標(biāo)。
(二) 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
國內(nèi)對于企業(yè)財務(wù)管理能力的相關(guān)研究要晚于國外，隨著財務(wù)管理能力在企業(yè)發(fā)展過程中的地位越來越重要，國內(nèi)學(xué)術(shù)界也開始關(guān)注財務(wù)管理能力的相關(guān)研究，國內(nèi)學(xué)者們在借鑒國外理論研究成果的基礎(chǔ)上，同時結(jié)合國內(nèi)企業(yè)財務(wù)管理的發(fā)展?fàn)顩r進行分析研究，并取得了拓展性的研究成就。國內(nèi)學(xué)者張昕(2007)分析了企業(yè)財務(wù)管理能力的組成要素，構(gòu)建了測評指標(biāo)體系。劉永麗(2013)提出了要構(gòu)建一個科學(xué)合理的企業(yè)財務(wù)管理能力評價指標(biāo)系統(tǒng)，進而為企業(yè)提供提升財務(wù)核心管理能力的科學(xué)標(biāo)準(zhǔn)。劉琪(2014)借鑒國內(nèi)外理論研究者對于企業(yè)財務(wù)管理能力的相關(guān)研究，從四種視角探討了企業(yè)財務(wù)管理能力的涵義，并指出要從其內(nèi)涵的角度去分析其測評指標(biāo)。
(三) 研究現(xiàn)狀評述
綜合上述理論研究可以看出，國外企業(yè)財務(wù)管理能力評價的相關(guān)研究比較早，且具有一定指導(dǎo)作用，但就其研究方法上來看主要集中于從某一個方面去研究財務(wù)能力的評價，并沒有形成綜合性的評價理論體系 ;目前國內(nèi)對企業(yè)財務(wù)管理能力涵義界定方面的研究比較多，大部分學(xué)者僅僅將企業(yè)財務(wù)管理能力作為企業(yè)核心競爭力的一個組成要素，對構(gòu)建企業(yè)財務(wù)管理能力評價體系的研究涉及不深，也沒有十分成熟的財務(wù)管理能力測度的模型，大多是借鑒國外現(xiàn)有的評價模型實施評價�？傮w上來講國內(nèi)外財務(wù)管理能力評價的研究都沒有涉及到中小企業(yè)，其相關(guān)研究結(jié)論僅僅適用于大型集團式企業(yè)，因此，對于企業(yè)財務(wù)管理評價的研究需要進一步拓展研究，構(gòu)建科學(xué)可行的理論評價體系。
三、 研究設(shè)計
(一) 數(shù)據(jù)來源于問卷設(shè)計
本文選取江浙地區(qū)中小企業(yè)作為搜集問卷調(diào)研數(shù)據(jù)的樣本。進行正式調(diào)研前，在杭州市工業(yè)園區(qū)內(nèi)針對 18 家中小企業(yè)進行預(yù)調(diào)研，依據(jù)反饋的數(shù)據(jù)對問卷題項進行進一步修改和完善，確保問卷的構(gòu)成趨于合理化。正式調(diào)研于 2011 年 11 月到 2012 年 3 月間完成，歷經(jīng) 4 個月時間，受訪者主要是企業(yè)的高層管理者，針對江浙地區(qū)180 家中小企業(yè)發(fā)放 500 份問卷，回收有效問卷 328 份，問卷有效回收率為 65.6%，理論界有研究者指出在科學(xué)調(diào)研中，對高層管理者進行調(diào)查過程中有效問卷回收率達 20% 就可以被接受，因此，本文的樣本有效回收結(jié)果是比較滿意的。
本文主要采取五級 Likert 量表對問卷進行設(shè)計，1-5分的選項分別為“十分不贊同”、“不贊同”、“一般”、“贊同”、“十分贊同”。在量表題項的設(shè)置上主要采取易于理解沒有歧義的原則。對回收數(shù)據(jù)選用統(tǒng)計分析軟件 SPSS17. 0 進行驗證。通過探索性因子分析了國內(nèi)中小企業(yè)的財務(wù)管理能力的結(jié)構(gòu)，并借助因子分析模型去測算中小企業(yè)的財務(wù)管理能力評價指標(biāo)。
(二) 中小企業(yè)財務(wù)管理能力評級體系的構(gòu)建
通過對相關(guān)理論研究成果進行比較，結(jié)合中小企業(yè)財務(wù)管理能力的發(fā)展特點，提出中小企業(yè)財務(wù)管理能力的評價架構(gòu)，并構(gòu)建中小企業(yè)財務(wù)管理能力的評價體系。擬從財務(wù)信息化管理能力、財務(wù)績效管理能力、財務(wù)風(fēng)險管理能力以及財務(wù)預(yù)算管理能力 4 個要素去評價中小企業(yè)的財務(wù)管理能力 ：
1. 財務(wù)信息化管理能力 FI，主要是指中小企業(yè)在實施財務(wù)管理的進程中，對現(xiàn)代化的管理方式以及先進信息技術(shù)的應(yīng)用程度，最終形成企業(yè)電算化能力。由 3 個具體測度指標(biāo)組成 ：信息處理效率 FI1、企業(yè)經(jīng)濟效益 FI2與業(yè)務(wù)流程效率 FI3。
2. 財務(wù)績效管理能力 FP，主要反映的是企業(yè)對財務(wù)資源的管理能力，通過相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)與報表可以表現(xiàn)出來的中小企業(yè)財務(wù)管理效果。由 3 個具體測度指標(biāo)組成 ：財務(wù)營運能力 FP1、財務(wù)盈利能力 FP2與財務(wù)成長能力 FP3。
3. 財務(wù)風(fēng)險管理能力 FR，是指對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)構(gòu)成不合理、融資方式不當(dāng)?shù)仍蚨赡苁蛊髽I(yè)喪失債務(wù)償還能力的風(fēng)險的管控能力。由 3 個具體測度指標(biāo)組成 ：財務(wù)預(yù)警能力 FP1、財務(wù)內(nèi)控能力 FP2與財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對能力 FP3。
4. 財務(wù)預(yù)算管理能力 FB，是指企業(yè)依據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，對未來有投資活動、融資活動以及經(jīng)營等財務(wù)活動進行預(yù)算與計劃的管理能力。由 3 個具體測度指標(biāo)組成 ：科學(xué)預(yù)算能力 FB1、預(yù)算考核體系 FB2與預(yù)算戰(zhàn)略的執(zhí)行力FB3。
上述對中小企業(yè)財務(wù)管理能力構(gòu)建了 4 維度 12 個測量指標(biāo)體系，需要進一步驗證這些指標(biāo)體系的可信性，本文借助于 SPSS17.0 對其驗證性進行分析。 本 文 變 量 維 度 的Cronbachα 值與綜合信度系數(shù)值都大于 0.700，且變量解釋比例都大于50%，表明量表的可信程度較高，可以對中小企業(yè)財務(wù)管理能力進行評價研究。
(三) 中小企業(yè)財務(wù)管理能力結(jié)構(gòu)分析
在檢驗了國內(nèi)中小企業(yè)財務(wù)管理能力測評體系的可信度后，需要進一步分析中小企業(yè)財務(wù)管理能力的結(jié)構(gòu)，為構(gòu)建中小企業(yè)財務(wù)管理能力的評價模型提供理論依據(jù)。本文對中小企業(yè)財務(wù)管理能力4要素」2個測評指標(biāo)實施探索性因子分析。特征值超過」的變量進行因子提取，運用最大萬差法的正交旋轉(zhuǎn)核算出變量因子項的負荷數(shù)，剔除負荷值小于0.5的變量。
財務(wù)信息化管理能力、財務(wù)績效管理能力、財務(wù)風(fēng)險管理能力以及財務(wù)預(yù)算管理能力4個要素分別聚合了3個指標(biāo)。結(jié)合探索性因子分析結(jié)果，本文構(gòu)建的中小企業(yè)財務(wù)管理能力評價模型包括財務(wù)信息化管理能力、財務(wù)績效管理能力、財務(wù)風(fēng)險管理能力以及財務(wù)預(yù)算管理能力4個維度，共有2個有效測度指標(biāo)。
四、結(jié)束語
本文通過歸納國內(nèi)外企業(yè)財務(wù)管理能力評價理論的研究成果，構(gòu)建出中小企業(yè)財務(wù)管理能力的評價體系，經(jīng)過實證探討中小企業(yè)財務(wù)管理能力的構(gòu)成部分，并據(jù)此建立了中小企業(yè)財務(wù)管理能力的評價模型，進而在因子分析的基礎(chǔ)上探索出中小企業(yè)財務(wù)管理能力評價指標(biāo)值的核算萬式。為國內(nèi)中小企業(yè)有效地進行財務(wù)管理能力評價奠定了基礎(chǔ)。本文以中小企業(yè)作為樣本進行實證分析，拓寬了企業(yè)財務(wù)管理能力評價的理論研究范圍。
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