股票配股的介紹

　　“股票配股”：股票配股是指上市公司根據(jù)公司發(fā)展的需要，依據(jù)相關(guān)規(guī)定和相應(yīng)的程序，向原股東進(jìn)一步發(fā)行新股，籌集資金的行為。股票配股跟送股不一樣，它不是一種利潤(rùn)分配方式，在上市公司宣布配股后，需要股東賣(mài)出相應(yīng)的配股權(quán)證，配股部分需要待配股上市公告后才可交易。投資者在股票配股前需要詳細(xì)閱讀“股票配股說(shuō)明書(shū)”了解股票配股的具體時(shí)間和認(rèn)購(gòu)方法等等，不要錯(cuò)過(guò)交股票配股保證金以免造成股權(quán)損失。

　　一、股票配股：配股條件

　　上市公司規(guī)定股票配股必須滿(mǎn)足以下條件才可以進(jìn)行，否則不受法律保護(hù)，還將追究上市公司的責(zé)任：

　�。�1）前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，募集資金使用效果良好，本次配股距前次發(fā)行間隔一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度以上;

　�。�2）公司上市超過(guò)3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的，最近3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上;

　　（3）公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載或重大遺漏;

　�。�4）本次配股募集資金后，公司預(yù)測(cè)的凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到或超過(guò)同期銀行存款利率水平。

　�。�5）配售的股票限于普通股，配售的對(duì)象為股權(quán)登記日登記在冊(cè)的公司全體股東;

　�。�6）公司一次配股發(fā)行股份總數(shù)，不得超過(guò)該公司前一次發(fā)行并募足股份后其股份總數(shù)的30%，公司將本次配股募集資金用于國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目、技改項(xiàng)目的，可不受30%比例的限制。

　　二、股票配股：分類(lèi)

　　按照規(guī)定，股票配股分為有償配股與無(wú)償配股兩種：

　　1.有償配股：公司辦理現(xiàn)金增資，股東得按持股比例拿錢(qián)認(rèn)購(gòu)股票。此種配股除權(quán)，除的是“新股認(rèn)購(gòu)權(quán)”。

　　2.無(wú)償配股：公司經(jīng)營(yíng)得法賺了錢(qián)，依股東大會(huì)決議分配盈余。盈余分配有配息與配股二法，配息是股東依持股比例無(wú)償領(lǐng)取現(xiàn)金，一般我們稱(chēng)為除息。而配股則是股東依持股比例無(wú)償領(lǐng)取股票。既稱(chēng)無(wú)償，則股東無(wú)須拿錢(qián)出來(lái)認(rèn)購(gòu)。此種配股除權(quán)，除的是“盈余分配權(quán)”。

　　三、股票配股：操作

　　配股就是行使配股權(quán)，有償?shù)玫郊t股，要按一定比例以一定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)股票，就是說(shuō)要得到更多的股票還要自掏腰包。配股除權(quán)后，填權(quán)還是貼權(quán)，要注意市場(chǎng)的氛圍。在牛市中，配股后，填權(quán)的機(jī)會(huì)比較大，低價(jià)買(mǎi)入的股票就可能有更大的收益。 如果大勢(shì)走弱，出現(xiàn)除權(quán)后股價(jià)跌破配股價(jià)，那么會(huì)損失慘重。如果可以在市場(chǎng)中用比配股價(jià)還低的價(jià)格買(mǎi)到股票，配股就沒(méi)有意義。

　　配股操作如同平時(shí)買(mǎi)股票，只要按照配股價(jià)和應(yīng)配股數(shù)，填買(mǎi)單即可，沒(méi)有配股權(quán)證一說(shuō)。如果某股票又分紅又配股，可以只取紅利，而不配股，只要在配股繳款期不買(mǎi)入，配股就被放棄。

　　四、股票配股：常見(jiàn)問(wèn)題

　　股票配股也是一種投資行為，在操作中由于投資者對(duì)于股票配股知識(shí)的不熟悉，可能會(huì)對(duì)股東利益造成損失，下面是股票配股常見(jiàn)的一些問(wèn)題：

　　1.股票配股繳款可以撤單嗎？

　　根據(jù)深交所的規(guī)定，報(bào)盤(pán)認(rèn)購(gòu)當(dāng)天允許撤單。

　　2.股票配股繳款有何手續(xù)費(fèi)？

　　投資者認(rèn)購(gòu)配股無(wú)需任何手續(xù)費(fèi)。

　　3.股票配股中的“零碎股”如何處理？

　　根據(jù)深交所的規(guī)定，配股所產(chǎn)生的零碎股或零碎權(quán)證，按數(shù)量大小排序，數(shù)量小的循環(huán)進(jìn)位給數(shù)量大的股東，以達(dá)到最小記賬單位1股。

　　4.股票配股可以補(bǔ)繳款嗎？

　　不可以。根據(jù)交易所的有關(guān)規(guī)定，配股認(rèn)購(gòu)于R+1日開(kāi)始，認(rèn)購(gòu)期為一般為10個(gè)工作日（可調(diào)整），如逾期未繳款作自動(dòng)放棄配股權(quán)利處理，不可以再補(bǔ)繳款。因此，有意配股的投資者應(yīng)注意報(bào)紙上信息公告，配股時(shí)輸入數(shù)量錯(cuò)誤怎么辦？

　　投資者在認(rèn)繳配股款時(shí)，如發(fā)現(xiàn)已委托入交易所電腦主機(jī)的單子是錯(cuò)誤的，如委托股數(shù)超出認(rèn)購(gòu)限額，這時(shí)可以撤單再重新委托。

　　5. 股票配股是否可由券商代繳款？

　　可以。許多券商提供此類(lèi)服務(wù)。不過(guò)，開(kāi)辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)的券商，一般會(huì)與投資者簽訂“代理投資者辦理配股協(xié)議書(shū)”。或者有提醒配股繳款的服務(wù)。

　　包括配股的繳款時(shí)間，及時(shí)繳款。以免造成不必要的麻煩或以免造成不必要的損失。

　　6. 如何才能知道股票配股是否有效？

　　由于認(rèn)購(gòu)配股時(shí)間是有限制的，超過(guò)繳款時(shí)間沒(méi)有補(bǔ)繳款的機(jī)會(huì)，給投資者帶來(lái)?yè)p失，因此，在配股后對(duì)認(rèn)購(gòu)是否得到確認(rèn)十分重要。深市配股投資者應(yīng)在第二天查看資金帳戶(hù)上現(xiàn)金是否少了，權(quán)證是否被劃出去了;滬市配股投資者則在第二天到券商那里打印結(jié)算單以確定認(rèn)購(gòu)是否有效。

　　7. 認(rèn)購(gòu)股票配股是“買(mǎi)入”還是“賣(mài)出”？

　　深市的配股認(rèn)購(gòu)，在交易所電腦系統(tǒng)程序設(shè)置中，其買(mǎi)賣(mài)方向?yàn)椤百I(mǎi)入”委托;滬市的配股權(quán)證認(rèn)購(gòu)在交易所競(jìng)價(jià)申報(bào)買(mǎi)賣(mài)方向限制以“賣(mài)出”指令完成。

　　“股票配股”：股票配股是上市公司的一種集資和投資者的投資行為，它與股利分紅中的送股的性質(zhì)完全不同。股利分紅需要扣稅，而股票配股則不需要。股票配股有其嚴(yán)格的操作程序，投資者在進(jìn)行股票配股操作時(shí)必須詳細(xì)閱讀“股票配股說(shuō)明書(shū)”，要確定股票配股的時(shí)間和內(nèi)容等，必須嚴(yán)格按照操作成粗進(jìn)行，以免對(duì)股東利益造成損失。

　　股票配股規(guī)定條件

　　一般規(guī)定（上市公司再融資）

　　第六條上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，符合下列規(guī)定：

　　（一）公司章程合法有效，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事制度健全，能夠依法有效履行職責(zé)；

　　（二）公司內(nèi)部控制制度健全，能夠有效保證公司運(yùn)行的效率、合法合規(guī)性和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性；內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；

　�。ㄈ�）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反公司法第一百四十八條、第一百四十九條規(guī)定的行為，且最近三十六個(gè)月內(nèi)未受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰、最近十二個(gè)月內(nèi)未受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)；

　　《 公司法 》第一百四十八條　董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。

　　董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財(cái)產(chǎn)。

　　《 公司法 》第一百四十九條　董事、高級(jí)管理人員不得有下列行為：

　�。�1）挪用公司資金；

　�。�2）將公司資金以其個(gè)人名義或者以其他個(gè)人名義開(kāi)立賬戶(hù)存儲(chǔ)；

　�。�3）違反公司章程的規(guī)定，未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；

　　（4）違反公司章程的規(guī)定或者未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)同意，與該公司訂立合同或者進(jìn)行交易；

　　（5）未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意，利用職務(wù)便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì)，自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與所任職公司同類(lèi)的業(yè)務(wù)；

　�。�6）接受他人與公司交易的傭金歸為己有；

　�。�7）擅自披露公司秘密；

　�。�8）違反對(duì)公司忠實(shí)義務(wù)的其他行為。

　　董事、高級(jí)管理人員違反前款規(guī)定所得的收入應(yīng)當(dāng)歸公司所有。

　�。ㄋ模┥鲜泄�司與控股股東或?qū)嶋H控制人的人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開(kāi)，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，能夠自主經(jīng)營(yíng)管理；

　　（五）最近十二個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保的行為。

　　第七條上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性，符合下列規(guī)定：

　�。ㄒ唬┳罱�三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利�？鄢�非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為計(jì)算依據(jù)；

　�。ǘ�）業(yè)務(wù)和盈利來(lái)源相對(duì)穩(wěn)定，不存在嚴(yán)重依賴(lài)于控股股東、實(shí)際控制人的情形；

　　（三）現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)或投資方向能夠可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營(yíng)模式和投資計(jì)劃穩(wěn)健，主要產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)前景良好，行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和市場(chǎng)需求不存在現(xiàn)實(shí)或可預(yù)見(jiàn)的重大不利變化；

　�。ㄋ模└呒�(jí)管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近十二個(gè)月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化；

　�。ㄎ澹┕�司重要資產(chǎn)、核心技術(shù)或其他重大權(quán)益的取得合法，能夠持續(xù)使用，不存在現(xiàn)實(shí)或可預(yù)見(jiàn)的重大不利變化；

　�。�六）不存在可能?chē)?yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟、仲裁或其他重大事項(xiàng)；

　�。ㄆ撸┳罱�二十四個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降百分之五十以上的情形。

　　第八條上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好，符合下列規(guī)定：

　�。ㄒ唬�會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，嚴(yán)格遵循國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度的規(guī)定；

　　（二）最近三年及一期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的，所涉及的事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人無(wú)重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除；

　　（三）資產(chǎn)質(zhì)量良好。不良資產(chǎn)不足以對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響；

　�。ㄋ模┙�(jīng)營(yíng)成果真實(shí)，現(xiàn)金流量正常。營(yíng)業(yè)收入和成本費(fèi)用的確認(rèn)嚴(yán)格遵循國(guó)家有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，最近三年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提充分合理，不存在操縱經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情形；

　　（五）最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的百分之三十�！緜渥ⅲ涸擁�(xiàng)根據(jù)《關(guān)于修改上市公司現(xiàn)金分紅若干規(guī)定的決定》（證監(jiān)會(huì)令第57號(hào)，2008年10月9日）進(jìn)行修改�！�

　　第九條上市公司最近三十六個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且不存在下列重大違法行為：

　�。ㄒ唬┻`反證券法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者受到刑事處罰；

　�。ǘ�）違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重，或者受到刑事處罰；

　　（三）違反國(guó)家其他法律、行政法規(guī)且情節(jié)嚴(yán)重的行為。

　　第十條上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　�。ㄒ唬┠技�資金數(shù)額不超過(guò)項(xiàng)目需要量；

　�。ǘ�）募集資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定；

　�。ㄈ�）除金融類(lèi)企業(yè)外，本次募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。

　�。ㄋ模┩顿Y項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東或?qū)嶋H控制人產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性；

　　（五）建立募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金必須存放于公司董事會(huì)決定的專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)。

　　第十一條上市公司存在下列情形之一的，不得公開(kāi)發(fā)行證券：

　�。ㄒ唬┍敬伟l(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；

　�。ǘ�）擅自改變前次公開(kāi)發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正；

　�。ㄈ�）上市公司最近十二個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)；

　�。ㄋ模┥鲜泄�司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近十二個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開(kāi)承諾的行為；

　　（五）上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；

　�。�六）嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

　　配股的特別規(guī)定：

　　第十二條 向原股東配售股份（簡(jiǎn)稱(chēng)“配股”），除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　�。ㄒ唬�擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的百分之三十；

　�。ǘ�） 控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量；

　�。ㄈ�）采用證券法規(guī)定的代銷(xiāo)方式發(fā)行。

　　控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷(xiāo)期限屆滿(mǎn)，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量百分之七十的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。

　　第四十六條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照下列程序?qū)徍税l(fā)行證券的申請(qǐng)：

　�。ㄒ唬┦盏缴暾�(qǐng)文件后，五個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理；

　�。ǘ�）中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審；

　　（三）發(fā)行審核委員會(huì)審核申請(qǐng)文件；

　�。ㄋ模┲袊�(guó)證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

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