投資分析報告(共15篇)
在現(xiàn)實生活中，報告不再是罕見的東西，其在寫作上有一定的技巧。我們應當如何寫報告呢？下面是小編精心整理的投資分析報告，希望對大家有所幫助。
投資分析報告1
今年，XX南海首次寫進省人代會《政府工作報告》，成為全省重點打造的三個海洋經濟新區(qū)之一。市委、市政府緊緊抓住這一重大機遇，確立了“兩大板塊三大功能區(qū)”的發(fā)展戰(zhàn)略，構建起了城區(qū)和南海兩大板塊遙相呼應、產業(yè)向三大功能區(qū)集中的發(fā)展格局，堅持把“三區(qū)”作為招商工作的主陣地，充分發(fā)揮好港口、資源、人文環(huán)境等優(yōu)勢，加大招商引資力度，積極爭取新的優(yōu)質項目，加快推進重點項目建設進程，逐步提高投資質量和效益。全市固定資產投資呈現(xiàn)總量保持平穩(wěn)發(fā)展、結構日趨優(yōu)化的良性發(fā)展態(tài)勢。
一、固定資產投資運行特點
從目前情況看，全市固定資產投資穩(wěn)步增長，房地產投資步伐加快。二月份，全市固定資產投資完成10.15億元，比上年增長18.2%。其中，房地產開發(fā)投資3.57億元，增長120.8%。
�。ㄒ唬┒a投資快速增長，發(fā)展后勁十足。二月份，全市固定資產投資中的第二產業(yè)完成投資4.61億元，同比增長21.4%，二產的投入占投資的比重45.4%，比去年提高了1.2個百分點，成為全市投資的重要支撐。二產特別是工業(yè)投資的快速增長，拓展了工業(yè)產值的增長空間，促進了工業(yè)結構調整和轉型升級，全市工業(yè)經濟發(fā)展后勁十足。
�。ǘ┤a投資穩(wěn)步增長，所占比重有所下降。第三產業(yè)完成投資5.1億元，同比增長3.7%，占總投資的比重為51.0%，比重比去年同期下降了7.2個百分點。三產投資仍占據(jù)總投資的半壁江山，比重有所下降的原因主要是今年二產特別是工業(yè)投資集中開工建設所導致的。
�。ㄈ┬麻_工項目規(guī)模擴大，億元項目占比明顯提升。二月份全市施工項目85個，其中結轉項目為56個，計劃總投資為83.89億元，結轉投資為33.57億元；其中過億元的項目14個，計劃投資為67.1億元，占計劃總投資比重80%。二月份新開工項目29個，計劃總投資27.67億元，新開工項目平均規(guī)模達到9542萬元，比去年平均規(guī)模906萬元高出10倍多。從總體趨勢變化看，全市固定資產投資主要依靠大項目的發(fā)展帶動。
�。ㄋ模┟耖g投資穩(wěn)步增長，投資總量支撐有力。二月份全市民間完成投資5.24億元，同比增長11.2%,占總投資的比重為51.6%。近幾年，中央和省市政府一系列鼓勵和擴大民間投資的政策和措施的相繼實施，使得全市民間投資總量迅速攀升，發(fā)展速度逐年加快，涉及領域不斷拓寬，在推動城鎮(zhèn)建設和全市經濟社會持續(xù)快速增長方面，發(fā)揮了重要作用。
�。ㄎ澹┵Y金到位情況較好，投資增長穩(wěn)中有升。二月份，全市投資到位資金14.14億元，同比增長1.7%。從資金來源渠道看，主要以自籌資金為主，到位資金為12.69億元，同比增長6.3%。
二、房地產開發(fā)投資“熱”中有“冷”二月份，全市房地產開發(fā)投資增長很快，建設規(guī)模逐年擴大，投資熱潮不斷；但也存在商品房銷售低迷，待售面積上升的趨冷現(xiàn)狀，某種程度上潛存著房地產泡沫隱患。
�。ㄒ唬┓慨a開發(fā)企業(yè)數(shù)目增加，投資呈快速增長趨勢。近年來，各級領導高度重視房地產業(yè)的發(fā)展，外來房地產大批進駐XX，二月份房地產企業(yè)達78家，比去年二月份增加了17家，企業(yè)個數(shù)增長27.9%。異地房地產企業(yè)大批進駐，成為全市房地產投資快速增長的重要拉動因素。近幾年，隨著城鎮(zhèn)化步伐的加快，全市房地產投資主要集中于兩大板塊（南海新區(qū)及新城區(qū)），輻射帶動了周邊鎮(zhèn)區(qū)的舊城改造建設，兩大板塊成功拉動了全市房地產業(yè)快速發(fā)展。二月份全市房地產開發(fā)完成投資3.57億元，同比增長120.8%。房地產開發(fā)投資占全市投資比重35.2%，占三產投資的68.9%，房地產開發(fā)投資已成為固定資產投資的一個重要組成部分。
�。ǘ┙ㄔO規(guī)模不斷擴大，施工面積顯著增加。在投資快速增長的拉動下，全市房地產開發(fā)建設規(guī)模也在不斷擴大，商品房屋施工面積達538.8萬平方米，比去年同期增長278%。其中：住宅施工面積437.9萬平方米，比去年同期增長271.3%。辦公樓施工面積為16.0萬平方米，是去年同期的11倍。商業(yè)營業(yè)用房施工面積為45.58萬平方米，比去年同期增長181.3%。其他房屋施工面積為39.34萬平方米，比去年同期增長462.8%。住宅施工面積占總施工面積的81.3%。
�。ㄈ╀N售價格不降反升，商品房待售面積擴大。二月份，全市商品房平均銷售價格每平米3757元，同比每平米高出817元，比去年12月份每平米高出252元。全市各類商品房待售面積為62.16萬平方米，同比增長902.5%。其中：住宅待售面積54.99萬平方米，同比增長999.1%；商業(yè)營業(yè)用房待售面積5.39萬平方米，同比增長775.7%。商品房價格上漲、成交量下降、市場低迷，是商品房待售面積上升的直接原因。
（四）企業(yè)效益同比下降，房地產企業(yè)不容樂觀。受房地產宏觀調控政策影響，購房者觀望態(tài)度明顯，房產企業(yè)受土地價格和建設成本影響，對商品房價格不松動，商品房銷售面積及銷售額大幅下降。二月份，全市實現(xiàn)商品房屋銷售面積4.82萬平方米，同比下降35%，商品房屋銷售額1.81億元，同比下降16.5%。
銷售市場的低迷趨勢對投資開發(fā)領域將產生重大影響，房地產投資不容樂觀。
三、新政對房地產企業(yè)的影響
近期，全市統(tǒng)計局抽取了兩家房地產企業(yè)進行了深度調研，由點到面，我們可以看出新政的出臺對縣級房地產業(yè)帶來的最直接的影響。
（一）成交低迷。兩家房地產企業(yè)普遍認為新政對房地產企業(yè)影響較大，樓市一直處于低迷狀態(tài)，整體銷售平淡，“零成交”狀態(tài)是多家售樓處的普遍情況，成交量與去年相比少了很多。目前，企業(yè)面臨著銷售高層住房及酒店式公寓的困難，多層住宅樓銷售基本上不成問題，但多層銷售面臨挑戰(zhàn)。一是受本地城市居民的生活習慣影響，對高層建筑價格、物業(yè)收費高等多些方面因素不認可有著很大的關系，導致購買欲望不大；二是異地置業(yè)受限，外地人貸款購房首付高，現(xiàn)在購買高層住宅的外地人多一些，但是外加上現(xiàn)在房地產調控政策正是嚴厲的時候，后市發(fā)展不明朗，許多人現(xiàn)在都持觀望態(tài)度。
�。ǘ┓績r趨穩(wěn)。兩家房地產企業(yè)認為新政對房價影響不大，全市房價本來就不高，加上建筑成本的增加（鋼筋、水泥等原材料以及人工成本的漲價），短時期內房價不會有較大的浮動。目前，雖然在一些大城市出現(xiàn)房產價格回落，但是在三線以下城市，房價將不會受很大影響。另外全市商品房屋銷售價格與周邊縣市相比并不高，與威海、煙臺等城市相比，在居住環(huán)境及條件相近的.情況下，價格相對較低，總體房價下跌的可能性不大。
�。ㄈ﹦傂孕枨髩毫Υ蟆Ｊ芎暧^調控政策影響，對那些改善性住房購買者來說，可以繼續(xù)觀望等待，等待合理的購買時機，但是對于那些剛性需求者無異于增加了額外負擔，銀行貸款利率、首付比例的提高，對剛性需求者有一定擠壓。受政策影響，稅收杠桿威力顯現(xiàn)，無形中轉嫁給真正想買房者許多額外的收費負擔，增加剛性需求者壓力的同時，企業(yè)銷售日漸艱難。除剛性需求外，XX房地產消費市場的主力軍其實是改善性購房的客戶。銀行利率上調及公共維修基金的征收等使改善性住房的客戶群大幅度的減少，很多準備購房的客戶對xxxx年房地產市場的形勢抱有很大的擔憂。另外，銀行針對外省客戶最低百分之五十的高首付及高利率是想貸款買房的外省客戶最大的障礙。
（四）房地產后市不太明朗。國家出臺一系列的房地產新政，一線城市的房地產價格受到了很大影響，成交量大幅下滑。對于全市來說，房地產的成交量明顯低于去年同期，新政對全市房地產市場影響已經顯現(xiàn)，到底能產生什么樣的影響，影響到什么程度，目前看還不太明朗。
四、對策建議
固定資產投資是促進經濟保持較快增長的主要動力。因此，在項目建設、產業(yè)結構的優(yōu)化升級和經濟增長方式的轉變等方面應重點把握以下幾點：
（一）突出項目建設，壯大經濟總量。經濟總量的擴大要靠項目的支撐和拉動。因此，要把項目建設作為壯大經濟總量的有效途徑，靠項目拉動經濟增長。一是圍繞工業(yè)集中區(qū)建設上項目；二是圍繞特色資源和優(yōu)勢產業(yè)上項目；三是圍繞盤活存量上項目；四是圍繞國家投資政策和投資方向上項目。
�。ǘ┳龊媒y(tǒng)籌兼顧，優(yōu)化生產力布局。社會經濟是在矛盾中尋求平衡與發(fā)展的，我們要學會走“鋼絲”。一方面，在投資項目引進和審批時，兼顧能耗、環(huán)境、產能等發(fā)展中的問題，必須要在節(jié)能降耗方面攻克難關、加大投資的力度；另一方面，也要預防和控制新能源產業(yè)跟風上項目以后，出現(xiàn)產能過剩的問題。
�。ㄈ┘哟箜椖績Υ�，加強項目管理。為了確保投資的連續(xù)性，各相關部門要堅持超前運作，準確把握投資方向和重點，積極開展項目謀劃、論證、申報等工作，充分完善項目庫建設，對項目庫進行分類管理，對新開工項目或有發(fā)展前途的項目要明確責任，抓緊落實好各項配套條件，給項目建設提供一個良好環(huán)境，促進固定資產投資健康快速發(fā)展。
�。ㄋ模┱{節(jié)好投資節(jié)奏，保證“項目鏈”不斷節(jié)。一是嚴把新開工項目質量關，積極搞好項目儲備。新開工項目是投資結構調整和優(yōu)化的源頭和關鍵，必須從項目源頭上把好關。同時，認真搞好項目銜接，篩選儲備一批符合產業(yè)政策、有利于結構調整的好項目、大項目，保證“項目鏈”不斷節(jié)，確保新開工項目的連續(xù)性和穩(wěn)定性，確保投資增長后勁。二是認真抓好重點項目的落地開工和投資進度。重點項目的帶動、支撐、示范作用不容忽視，千方百計做好重點項目各個環(huán)節(jié)的工作，確保重點項目的順利進行。三是正確處理好“好”與“快”、“�！迸c“壓”、當前與長遠的關系，提高固定資產投資的水平。保持固定資產投資增長的穩(wěn)定性、連續(xù)性和均衡性，保持適度的投資規(guī)模，有效發(fā)揮投資對經濟社會發(fā)展的重要拉動作用。
�。ㄎ澹┘哟笸顿Y力度，調整投資結構。優(yōu)化投資結構是調整產業(yè)結構的主導環(huán)節(jié)。要合理確定投資的三次產業(yè)結構，適當提高第一產業(yè)投資在全社會總投資中的比重，改善第二產業(yè)投資的內部結構，適當加大第三產業(yè)投資的力度，確保三次產業(yè)協(xié)調穩(wěn)步發(fā)展。
五、對全年投資走勢預測
當前在全市各級加快發(fā)展的積極性高漲和企業(yè)盈利預期較好等因素的共同影響下，在建項目投資進度加快。預計全年全市固定資產投資將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。主要是基于以下幾方面判斷：
�。ㄒ唬┐蟓h(huán)境良好，投資預期加大。近年來，全市出臺了一系列招商引資新舉措，各級各部門形成了奮發(fā)向上、激情創(chuàng)業(yè)的良好氛圍，經濟得到又好又快發(fā)展，良好的經濟發(fā)展形勢，使得固定資產投資穩(wěn)定增長預期加大。
�。ǘ╉椖績鋬�(yōu)良，發(fā)展前景看好。三月份將增加12個過億元的大項目，計劃總投資達66億多，計劃總投資5億元以上的大項目達到5個，這些億元以上項目投資規(guī)模大、科技含量高、市場前景好、帶動能力強，建成投運后，將有力推動全市經濟轉型升級。
�。ㄈ┙洕D型加快，投資需求上升。南海新區(qū)、新城區(qū)、XX技術開發(fā)區(qū)的建設及各項基礎設施建設得到極大提升，城區(qū)經濟板塊加速崛起，南海經濟板塊強勢啟動，大項目引進實現(xiàn)了新突破，特別是對全市長遠發(fā)展具有戰(zhàn)略意義的大項目紛紛落地開工，原有地域差別不斷縮小，地段升值潛力增大，生態(tài)環(huán)境改善，區(qū)位優(yōu)勢不斷提高，給投資者提供了廣闊的市場，為新一輪投資增長創(chuàng)造了良好的條件。
投資分析報告2
集團公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團體公司，是指以資本為主要聯(lián)結紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體�，F(xiàn)在的集團公司，特別是投資類集團企業(yè)，經營規(guī)模比較龐大，通�？绲貐^(qū)、跨行業(yè)，呈現(xiàn)多元化和綜合化特點，子、孫公司眾多，管理鏈條較長。如何才能使企業(yè)管理層及時掌握經營狀況，做出有效的決策和戰(zhàn)略選擇，一份高質量的集團財務分析報告顯得尤為重要。它能夠及時準確完整的將企業(yè)經營情況進行深入分析，對過去、現(xiàn)在的經營成果有充足的認知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。
一、投資類集團財務分析報告的特點
財務分析報告是企業(yè)依據(jù)會計報表、財務分析表及經營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內在聯(lián)系，運用一定的科學分析方法，將公司的經營情況、資本運作情況做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評價，并進行必要的科學預測而形成的書面報告。而投資類集團財務分析報告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點：一是投資類集團公司由集團總部、產業(yè)子集團和成員單位組成。集團總部是最高的決策機構，核心職能是資本投資，產業(yè)子集團是二級決策機構，核心職能是資產配置，成員單位是經濟實體，核心職能是業(yè)務運營。投資類集團公司核心在于對各種生產要素進行優(yōu)化配置和有效利用，以實現(xiàn)集團整體利益最大化。針對這一的特征，財務分析報告應更加關注集團的戰(zhàn)略目標達成、企業(yè)價值創(chuàng)造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類集團公司下面的產業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，管理鏈條較長，以至財務分析報告的內容很大一部分需要由下而上的進行報送，各企業(yè)報告?zhèn)戎攸c不同，且上報的流程復雜，周期較長。三是投資類集團公司重點關注股東財務是否保值增值，股東財富最大化，因此在財務分析報告中應避免陷入經營管理細節(jié)的分析中去。
二、財務分析報告的準備工作
(一)注重財務分析體系的建立一是需要將財務分析的重要性進行普及，讓每一個所屬單位都能夠重視，注意財務分析和實際業(yè)務進行緊密聯(lián)系;二是需要設計分析的格式，分析格式要在一定程度上進行統(tǒng)一，方便歸納匯總，各公司也可根據(jù)自身行業(yè)和業(yè)務的特點在分析報告中進行一些變動;三是明確各級企業(yè)上報財務報表及分析報告的時間節(jié)點，以便有的放矢的開展工作，集團本部規(guī)定股權二級企業(yè)的報送時間，股權二級企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報送時間;四是各單位需要有側重點的進行分析，因為所屬公司所處的行業(yè)不同，業(yè)務重點也不同;五是需要有后臺保障，創(chuàng)建穩(wěn)定的信息支持系統(tǒng)，加強財務信息的互通;六是建立財務分析報告的評價體系，集團本部應該對各公司分析報告報送時間、質量等情況進行評分，有獎有罰。
(二)財務分析崗位做好相關準備工作提前建立行業(yè)對標企業(yè)庫，在信息支持系統(tǒng)的基礎上編制財務分析所需的表格，例如：公司結構明細表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細表、股權及固定資產投資明細表、分板塊統(tǒng)計表等，以便在獲取合并數(shù)據(jù)及所屬公司報告以后能夠及時準確的編制財務分析報告。
三、財務分析報告要點
鑒于投資類集團層面的經營者大部分都是財務外的背景，因此在財務分析報告草擬過程中應盡量不使用專業(yè)術語，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳述事實，表達觀點。在分析報告的格式方面建議選取總―分―提示的大框架進行闡述，有利于集團的經營者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經營的主要情況，具體要點說明如下：
(一)總括部分財務分析報告的第一個部分應簡明扼要的對集團整體的經濟運營情況進行描述，主要應包括收入利潤指標、資產規(guī)模指標、利稅經濟增加值及國有資產保值增值率、融資投資情況、經營凈現(xiàn)金流量，可以對相應指標的同比環(huán)比情況進行分析，這些指標能夠在開篇就給決策者們一個公司經營的直觀印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報告期間新增減少的公司進行描述說明，年度或者季度末還應將納入合并報表的單位名稱、集團持股比例、注冊資金、股權級次及主營業(yè)務內容編制成表，讓經營層們了解整個集團控股公司組織構架的概況。
(二)分項部分1.主要財務指標的行業(yè)對標分析。指標可選取國資委上年出具的企業(yè)績效評價標準指標，其中就設有投資類企業(yè)的指標。投資類公司主要從盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增長狀況進行對比，可以從各個指標處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團公司四個層面的情況，同比指標也應同樣測算出來以便進行對比。以上可用表格的方式呈現(xiàn)，同時需要用文字描述來表達。文字描述應分別對集團的盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況以及經營增長狀況進行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔著某種風險或不確定性，應該加強那些方面才能解決或者保持某項操作。2.同行業(yè)企業(yè)對比分析。選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報表披露的下月財務分析報告中可增加同行業(yè)對比分析。主要是對資產、利潤、銷售利潤率、凈資產收益率、經營凈現(xiàn)金流進行對比分析，讓經營者們了解本集團在業(yè)績所處的地位。同時應該關注國內外經濟大勢、宏觀調控政策和產業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團整體或局部未來經營業(yè)績的影響。3.投融資情況分析。融資情況主要從當年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結構、年化利率，以及環(huán)比同比情況進行分析比較。還需要將權益類融資還原為債務對資產負債率進行測算，并提示風險。擔保情況主要從新增擔保金額，擔保余額，占凈資產的比例，以及擔保的結構，即集團內部和外部分部進行分析。投資情況主要從四方面進行描述，一是股權投資，即對參控股公司的注資情況;二是項目及固定資產投資;三是對外發(fā)放委托貸款情況;四是內部借款情況，即內部單位發(fā)放的統(tǒng)借統(tǒng)貸和調劑資金情況。4.集團控股公司分板塊進行分析。投資類集團內部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰(zhàn)略部門或是經營部門把集團的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分主要以戰(zhàn)略部門的意見為主。其次應該分別對每類板塊進行資產總額、凈資產、總收入、利潤總額的絕對數(shù)和相對數(shù)進行提取整理。在板塊劃分時，可能會出現(xiàn)股權二級企業(yè)所屬的子公司不在其同一個板塊內的情況，這時應該采用以末級企業(yè)的報表數(shù)為基數(shù)，上級企業(yè)的.數(shù)據(jù)以合并數(shù)減去單戶數(shù)填列出資產和收入利潤指標。再次，對整理好的數(shù)據(jù)匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經營者能夠直觀的看出每一個板塊占用資源以及利潤貢獻產出的情況，同時再對每個板塊內標桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進行逐一分析。5.集團參股企業(yè)情況分析。參股企業(yè)作為投資類集團公司一個重要的組成部分也應該單獨劃定一個部分來描述。主要從其當年確認的投資收益及分紅方面來描述，結合各行業(yè)的情況、宏觀形勢，對效益主要貢獻單位進行描述，同時對虧損企業(yè)也進行問題查找，并重點描述相關原因。
(三)提示與建議該部分是整個財務分析報告的結論部分，對于投資類集團財務分析報告來講更是整個思想的精華的部分。該部分可將以上分項中五個部分的內容進行總結提煉，從詳細的分析中拔高，結合集團戰(zhàn)略、企業(yè)價值、資本流動等重要問題和風險進行提示。不只停留于問題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時提出綜合治理建議。在整個財務分析報告的最后進行提示與建議，有利于經營者們能夠一目了然的關注到企業(yè)重要的信息。
四、注意事項
一份高質量的投資類集團財務分析報告除了編制前應該做好準備工作，編制時要點突出，思路清晰，有理有據(jù)，還應該注意以下事項：
(一)緊密結合公司戰(zhàn)略，重點突出財務分析人員應該對宏觀經濟環(huán)境有所了解，對集團所涉及的主要行業(yè)的信息和相關企業(yè)情況保持高度敏感。應該抓住集團在可預見時間內的大致方針政策，領悟集團發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉集團業(yè)務，以便財務分析報告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時能夠更準確的貼合經營者最想了解的信息，做到重點突出。因此做財務分析不能僅僅只是財務分析崗位人員自己的事情，還是應該在一定范圍內集思廣益，獲得部門其他人員以及部門外人員的幫助。
(二)簡明扼要進行論述在分析過程中，難免會遇到一些復雜問題，感覺用一兩句話很難講清楚。但是使用冗余的語言來解釋的后果可能適得其反，會讓經營者們不知所云。因此面對這樣的問題，應該要理清脈絡、抓大放小、摒除無關信息、簡單描述、對事不對人、不妄下結論。
(三)突出問題及矛盾可持續(xù)反映對于企業(yè)價值創(chuàng)造的重大風險和突出問題，應在尊重事實的基礎上重點分析，篇幅可以長一點，語言可以用重一些，必要時可形成專題報告上報經營層。針對這些問題如果長時間還未得到改善，可以持續(xù)進行反映，以便經營層下決心去解決它。雖然同屬于投資類集團，但每一個集團處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財務分析報告的要點和內容不盡相同。本文只是從一個視角對投資類集團財務分析要點進行了探究，不能一概而論。
投資分析報告3
一、白銀投資背景介紹
白銀，“與黃金”相對，多用其作貨幣及裝飾品。銀和黃金一樣，是一種應用歷史十分悠久的貴金屬，人類開始開采白銀要上溯到4000多年前。普通老百姓針對白銀的概念大多集中在銀元、銀首飾、銀餐具等方面。其實除此之外由于白銀特有的物理化學特性，它還是重要的工業(yè)原料，廣泛應用于電子電氣、感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領域。隨著電子工業(yè)、航空工業(yè)、電力工業(yè)的大發(fā)展，白銀的工業(yè)需求正穩(wěn)步快速增長。
近年來我國白銀產量連續(xù)多年以超過10%的速度遞增，已經成為全球遞增最快的國度。國內白銀工業(yè)走入國際市場步伐在加快，白銀深加工產業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。蓬勃發(fā)展的中國白銀工業(yè)，已經成為世界白銀工業(yè)矚目的焦點和亮點，中國白銀生產、流通消費現(xiàn)狀及發(fā)展前景引起了全球白銀行業(yè)人士的高度關注，外資紛紛介入，爭奪中國白銀資源。
在銅、鉛、鋅等主金屬產量增長和金銀價格繼續(xù)居高的推動下，20xx年我國金銀產量增速加快。20xx年我國生產白銀10348噸，同比增長7.93%，高于20xx年5.45%的增長速度，繼續(xù)保持世界第一位。20xx年河南豫光金鉛集團、江西銅業(yè)、湖南鑫達銀業(yè)、云南銅業(yè)、湖南郴州金貴銀業(yè)等是白銀產量最大的幾個公司。20xx年我國成為白銀凈進口國，20xx年凈進口909.6噸，已連續(xù)三年保持凈進口國的地位。中國白銀消費量逐年上升，20xx年消費量在5000噸左右（不含投資性需求）。
我國白銀消費市場蘊藏著巨大商機，未來白銀的消費增長率將高于產量增長率。預計到20xx年，我國將成為全球白銀飾品貿易中心，成為世界上僅次于美國的第二大白銀消費市場。
二、白銀情況介紹
1、商品屬性：
傳統(tǒng)工業(yè)需求
銀和黃金一樣，是一種應用歷史十分悠久的貴金屬，由于歷史上銀的開采量很小，甚至到了公元17世紀之前，它的價值都要貴于金。白銀是重要的工業(yè)原料，廣泛應用于電子電氣、感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領域。其應用要比其他貴金屬都要廣泛。電子電器是用銀量最大的行業(yè)，包括電接觸材料、復合材料和焊接材料。鹵化銀感光材料也是用銀量最大的領域之一（包括攝影膠卷、相紙、 X－光膠片、熒光信息記錄片、電子顯微鏡照相軟片和印刷膠片等）。銀還用于 化學化工 材料，包括銀催化劑，如廣泛用于氧化還原和聚合反應，用于處理含硫化物的工業(yè)廢氣等。還有電子電鍍工業(yè)制劑，如銀漿、氰化銀鉀等。
新的需求：低碳技術的發(fā)展將是白銀的需求出現(xiàn)爆炸式增長
過去幾年白銀使用率上升的領域主要包括健康保健、再生能源領域。
白銀用于醫(yī)藥與抗菌材料，其殺菌性能較鋅強近20xx倍，銀系列抗菌材料的產業(yè)前景十分廣闊。
白銀是低碳經濟能源裝置中最核心的材料之一（低碳技術涉及電力、交通、建筑、冶金、化工、石化等部門以及在可再生能源及新能源、煤的清潔高效利用、油氣資源和煤層氣的勘探開發(fā)、二氧化碳捕獲與埋存等領域開發(fā)的有效控制溫室氣體排放的新技術），白銀普遍應用于多項可以減緩甚至消除全球變暖和氣候變化的科技中。比如汽車工業(yè)，通過白銀提純，用于控制車輛廢氣排放的催化劑。還比如手機、電子工業(yè)、新能源、太陽能電池、風能、發(fā)電機那些重要的導電部分，白銀取代其他污染型材料，白銀在所有金屬中是最好的電和熱的導體，其他金屬沒有辦法和白銀比。還比如，二氧化碳捕獲與埋存裝置也要使用到白銀。
白銀在工業(yè)金屬上的地位遠比黃金重要，供給銷蝕的情況也比黃金更嚴重，白銀的廣泛工業(yè)用途造成白銀的快速銷蝕。黃金會被大量的回收基本上并未被消耗掉。但白銀在多數(shù)工業(yè)用途上，是實際被消耗掉，永遠地消失。白銀在工業(yè)應用中，幾乎都是微量使用其價格上漲對于整體產品的價格影響不大，所以說其價格彈性很大。
2、金融和投資屬性：
白銀在歷史上長時間作為貨幣存在
白銀曾經在歷史上作為貨幣，和大多數(shù)國家實行金本位制不同的是，中國歷史上是一個銀本位制國家，從明朝開始就已經將白銀作為本位貨幣，直到1935年國民政府實行法幣改革才予以廢除，白銀在中國歷史上一度占據(jù)不可比擬的位置，不過時過境遷，如今的白銀已然被大多數(shù)人遺忘。所以說，白銀同黃金一樣具備貨幣功能。兩者一直以來保持一定的穩(wěn)定關系,金銀復本位制中金銀的法定比價大概固定在16：1之間，上世紀80年代以后，兩者的價格開始脫鉤，差距逐步拉開，到了20xx年金融危機之后，黃金、白銀價格趨同性重現(xiàn)。目前的比價接近60：1。
已成為重要的投資工具
宋鴻兵：“我看好白銀的投資價值的根本原因和黃金是一樣的，那就是美元體系的危險性越來越大，而黃金、白銀是美元體系的信心指數(shù)。在經歷了一場全球金融危機之后，美元體系非但沒有得到加固，反而是危險性越來越大，因此，黃金、白銀價格的上漲是必然的”。
白銀的投資途徑較為廣泛，除了期貨、白銀基金、白銀股票等權證產品外，還有白銀流通紀念幣（法定貨幣）、老幣、銀質紀念品、獎牌、工藝品等。投資功能比工業(yè)用途更能推升銀價，尤其是爆發(fā)金融危機或者大通脹時期。
中國民間的儲藏需求增長很快
由于歷史原因，建國后中國黃金白銀儲備很低（包括近代戰(zhàn)爭賠款和蔣介石運走臺灣大量黃金白銀）。過去長期以來，中國通過多種政策限制民間儲藏黃金白銀。1982年前嚴禁國民持有黃金，1999年放寬了國民收藏黃金的限制；80年代后開始發(fā)行金銀幣，但很稀少，20xx年后才增加發(fā)行；20xx年后中國政府全面放開黃金白銀經營，取消統(tǒng)購統(tǒng)配政策；20xx年10月上海黃金交易所開業(yè)，開設了黃金的交易，但直到20xx年7月才正式向個人開放，20xx年10月30日白銀延期合約業(yè)務正式掛牌交易；20xx年1月9日，黃金期貨合約在上海期貨交易所上市。
近年來，隨著國內富裕階層的形成，社會游資豐富，投資需求很大，大量的社會閑散資金找不到出路，工業(yè)生產的過剩已經不能夠吸納這些資金。這個時候資產價格就會上漲。近幾年的黃金白銀儲藏熱也正是在這樣的背景下形成的。這種需求才剛剛開始。當今世界人均擁有黃金為30克，但是中國只有3.5克，不到印度的1/5。所以說，中國民間的自發(fā)意識和潛力是很大的。尤其是中國歷史上長期是銀本位的貨幣制度，人們對于白銀更有偏愛，更容易接受。
3、供應擔憂：
供應顯示緊張
白銀市場結構性供應不足已經15年了――制造業(yè)需求超過了傳統(tǒng)的供給，缺口主要靠政府拋售庫存來彌補。白銀現(xiàn)在已經探明出來的只能開采14年，樂觀的估計也不會超過20年。全球白銀的存量只有3萬多噸，黃金有15萬多噸，相當于只有黃金的1/5，但是，目前黃金的價格卻是白銀的60多倍。而且，白銀的工業(yè)消費需求是在不斷遞增的。常年白銀消費量和銀礦產出量的差值是每年4000多噸。也就是說，工業(yè)需求在現(xiàn)有的庫存中不斷提取白銀，按照這個速度，在未來8年的時間里，白銀現(xiàn)有的存量就會被消耗殆盡，這個估計僅僅是基于白銀的實物需求，還沒有考慮投資性需求。因此，基于未來白銀存量的極度短缺，在未來十年里，白銀價格將會有大幅度上漲。
近20年來全球沒有發(fā)現(xiàn)大型的銀礦。還有，由于白銀主要是以夾生礦存在，單體礦較少,白銀的礦產很難出現(xiàn)大的集中供應。所以很好會出現(xiàn)因為地質發(fā)現(xiàn)而供應大增。近半成白銀供給來自鉛精礦。
中國的`出口是最不確定因素，可能成為價格上漲的導火索
對世界白銀市場來說，最大的不確定性來源于：中國政府是否繼續(xù)出售其白銀儲備以及中國剩余儲備的總水平如何。根據(jù)美國政府公布的統(tǒng)計資料，美國的銀儲備實際上已耗盡。這樣，中國白銀就成了世人關注的對象，但這些信息很不透明，據(jù)說儲量已經很少。20xx年以后中國累計出口國際市場近3.5萬噸白銀。中國的出口動機可能會為了創(chuàng)匯，這反過來嚴重壓抑了國際市場價格，使得20xx-2005年國際白銀價格一直徘徊在5-7美金/盎司。今天看來真是賣到了地板價。中國出口的增長潛力已經很小，同時已經開始在增長購買黃金儲備。稀土等國家優(yōu)勢戰(zhàn)略資源也開始得到保護。從這個角度看，中國的白銀出口可能會一天關閉，想想看，國際市場會怎樣反應。
4、國際黃金問題的影響
20xx年爆發(fā)次貸危機，隨后20xx年爆發(fā)主權債務危機，這背后有一個主權貨幣危機的問題。同時，黃金問題（金本位）被很多人開始重新重視，據(jù)一些內部的研究：黃金20年來被極大空頭銀行把持，并且據(jù)說美聯(lián)儲的黃金儲備幾乎消耗殆盡，國會要求審計美聯(lián)儲資產，這一系列事件的背后究竟有什么內幕？有什么邏輯？都值得投資人去注意，去探索。
但無論如何空頭銀行的存在，20年來的唱衰黃金價格，大量銀行的紙黃金泡沫，背后的真相總會一天大白于天下。這背后存在的或許就是未來世界貨幣體系的新邏輯。
這對白銀的價格將起到重要影響。
4、價格觀察
1、80年代的價格高峰時期
2、萊特兄弟白銀操縱案對白銀市場后來的影響
3、從巴菲特到巴克萊銀行囤積白銀
4、白銀ETF的發(fā)展對市場的深遠影響
三、白銀被低估的原因
白銀價格長期低估，大概有以下幾方面因素：
1、80年代萊特兄弟白銀操縱案對此后20年的白銀市場造成深遠影響，使其后來的價格跌幅遠遠高于黃金。
2、80年代價格高峰后，新的技術革命 （尤其環(huán)保新能源低碳技術）還沒有得到大范圍的應用，新的工業(yè)需求還未出現(xiàn)爆炸式增長。
3、中國人民銀行的白銀儲備拋售，以及20xx年以后，中國放開了民間的白銀出口，至20xx 年底中國累計出口了3萬多噸白銀。中國的官方拋售和海量出口壓制了國際市場價格，而當初出口目的就是為了創(chuàng)匯（真金白銀換美鈔？），所以中國未來出口政策的調整是潛在的重要影響因素。
4、空頭銀行的壓制（包括摩根大通和匯豐，美國國會要求調查，警惕和關注�。�
四、國內白銀的幾種主要投資方式
前國內白銀的主要投資方式有如下幾類：
第一，紙白銀，又稱為賬戶白銀。和紙黃金類似，投資者僅通過高拋低吸來反映賬面資金的變動，無需發(fā)生實物白銀的交割提取，省卻了保管、運輸、倉儲等環(huán)節(jié)費用和麻煩。
第二，實物白銀�？煞譃殂y條、銀幣和銀飾三類�？赏ㄟ^貴金屬投資公司、商業(yè)銀行(如工行如意銀)、金店等渠道。一般來說投資性銀條和銀幣有一定的投資價值和變現(xiàn)能力，而收藏性銀條銀幣和銀飾，鑒于較高的加工、工藝設計費用和回購渠道的不暢通，投資價值不高，不建議投資。另外需要注意實物白銀和實物黃金一樣，都不可做空，只有在價格長期上漲中才能有獲利空間。
第三，廣西銦鼎、天津貴金屬交易所延期交收交易品種。延期交收交易是指投資者按即時價格買賣標的銀條，實物交收延遲至第二個工作日后任何工作日執(zhí)行的交易品種。交易時支付投資者一定比例的交易預付款，實物交收時結清剩余貨款。投資者可通過電話或網絡交易系統(tǒng)參與該業(yè)務。
第四，現(xiàn)貨白銀�，F(xiàn)貨白銀交易品種，是指目前的一些現(xiàn)貨交易市場如廣西銦鼎、天交所黃金市場等推出的標準合約白銀買賣，實物到期交收，T+0交易，20%的保證金交易模式。實物交割時交清剩余貨款。投資門檻低，交易靈活，適合中小投資者投資。
對于初學者來講，白銀投資所需資金少，而且白銀價格趨勢一般和黃金趨同，是學習投資貴金屬的不錯陣地�，F(xiàn)階段高新技術產業(yè)對于實物白銀的需求正日益加大，實物需求的穩(wěn)定與提升對于白銀價格的中長期走勢的穩(wěn)定起到了極為至關重要的作用。而白銀各國的庫存存量卻遠遠小于黃金，甚至無庫存。這便不存在如黃金在每年被各國政府或者機構拋售，而對價格產生不確定性影響的隱患。
如果看近兩個月（20xx年）的走勢，比較更加明顯，從8月初至11月9日，銀價從17．96美元／盎司升至28．13美元／盎司，漲幅為56．6％；而金價從1180美元／盎司升至1410美元／盎司，漲幅為19．5％。雖然銀條的價格―路走高，已經由4．8元／克上漲為6．6元／克，但近段時間前來選購銀條的市民不在少數(shù)�！坝行┦忻袷琴I來作收藏之用，也有市民是買來用作投資的。”值得注意的是：銀飾價格都是單個計價，其中，工費比例較大，無法在統(tǒng)一的價格水平上比較漲幅多少。即使有個別銀飾店按克銷售，但是，工藝復雜的單件在30元／克左右，普通的也要20元／克，遠遠超出白銀的現(xiàn)貨買入價。最新統(tǒng)計，到20xx年底，黃金漲幅約25%，白銀漲幅超過70%。
需要特別提醒投資者注意的是，白銀的波動幅度大于黃金，因而把握好了波段，賺錢的幅度也會大于黃金，但與此同時，虧損的幾率也很大。白銀是以商品屬性為主，波動較大，保值效果并不好，回購渠道也相對較窄，只適合炒，不適合投資。目前專家指出，銀價是否還會再漲要看國際銀市的走勢，“就目前形勢來看，還是有漲的趨勢。漲到8元／克都是有可能的。
五、現(xiàn)貨白銀投資的三大特點
1、保證金制度（杠桿比例）
在沒有進行實物交手前，現(xiàn)貨白銀交易是以一定比例的保證金（也成為履約金）形式進行的，通常是20%。舉個例子：比如一只股票價格為10元，股票最小下單1手=100股，你要買一手就需要資金1000元，這是100%的比例；枸杞目前的價格526元/10公斤左右，要買10公斤只需要動用資金526元*20%=105元。如果10萬的資金買股票，就只要做10萬的投資；10萬的資金進入現(xiàn)貨市場則相當于做50萬的投資。這就是“杠桿效應”，以較小的投資投入，博取較高的回報。
2、T+0的交易制度
現(xiàn)貨白銀交易的結算時當日當時就可以完成了，而股票則是T+1的模式。
3、雙向投資
這是現(xiàn)貨白銀交易最顯著的特點，就是無論價格是上還是跌，都有利可圖。漲的時候就做多，跌的時候就做空，都同樣賺取價格波動帶來的價格差所產生的利潤，不像股票只能漲了才能賺錢，這樣最大限度的降低了風險，更多的獲取利潤的機會。
投資分析報告4
項目投資收益評價，在進行項目的可行性研究，投資決策，方案選擇，效益評估，獲利能力與財務表現(xiàn)的比較等方面，都要進行經濟分析，目的是從成本與效益的角度分析項目的經濟指標和財務表現(xiàn)，以幫助決策者和項目團隊得出正確的信息，做出科學的決策。
項目投資收益評價報告主要包括成本效益分析，投資收益率，投資回收期（靜態(tài)投資回收、動態(tài)投資回收期），凈現(xiàn)值，內部收益率(IRR)，盈虧平衡等內容。
匯報模版：
第一章 項目財務數(shù)據(jù)的測算
第一節(jié) 財務測算的基本內容
一、總投資的測算
二、銷售收入和稅金
三、銷售成本
四、利潤
五、項目周期
第二節(jié) 財務數(shù)據(jù)測算原則
一、實事求是的原則
二、穩(wěn)健的原則
三、測算科學化的原則
四、按規(guī)章制度辦事的原則
第三節(jié) 總投資的測算
一、總投資的構成
二、建設投資
1、固定資產投資
2、無形資產
3、開辦費
4、預備費
三、建設期利息
四、流動資金
1、流動資金投資構成
2、流動資金測算
第四節(jié) 成本的測算
一、成本的概念
二、成本的構成
三、折舊
第五節(jié) 銷售收入、稅金和利潤測算
一、銷售收入的測算
1、產銷量的預測
2、銷售單價的`確定
二、銷售稅金的測算
1、增值稅
2、產品稅和營業(yè)稅
3、城市維護建設稅
4、教育費附加
5、銷售稅率
三、利潤的測算
第六節(jié) 項目壽命期的測算
一、項目建設期的確定
二、項目經濟壽命期的確定
1、按項目主要產品的生命周期決定
2、按項目主要工藝的替代周期確定
3、折舊年限法
第二章 項目經濟分析數(shù)據(jù)的測算
第一節(jié) 經濟分析的基本概念
一、資金的時間價值
二、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖表
三、資金的等值換算
四、折現(xiàn)運算
五、基準收益率
第二節(jié) 經濟效益分析
一、經濟效益分析的基本目標
二、經濟評價的指標和方法
1、靜態(tài)法
2、動態(tài)法
三、靜態(tài)分析
1、投資利潤率
2、投資利稅率
3、貸款償還期
4、投資回收期
四、動態(tài)分析
1、凈現(xiàn)值
2、內部收益率
第三章 項目不確定性分析
第一節(jié) 概述
第二節(jié) 盈虧平衡分析
一、線性盈虧平衡分析
1、產（銷）量的盈虧平衡點
2、生產能力利用率的盈虧平衡點
3、銷售單價的盈虧平衡點
第三節(jié) 敏感性分析
一、敏感性分析的概念
二、單因素的敏感性分析
第四章 項目方案的比較與選擇
第一節(jié) 排它型方案的選擇
一、周期相同方案的比較
二、周期不同方案的比較
第二節(jié) 獨立型方案的比較
第五章 項目結論
第六章 項目附件和附表
投資分析報告5
1、基本情況
證券代碼:300016
證券簡稱:北陸藥業(yè)
名稱:北陸藥業(yè)股份有限
英文名稱:beijingbeilupharmaceuticalco
交易所:深圳
注冊國家:中國
城市:XXXXXXXXXXX市
工商登記號:110000004222500
注冊地址:市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號
辦公地址:市昌平區(qū)科技園區(qū)白浮泉路10號
注冊資本:15274、9104萬元
法人代表:xxx
董事會秘書:xx
上市日期:20xx-10-30
招股時間:20xx-09-28
2、主營業(yè)務及經營范圍
主營業(yè)務:藥品生產以及藥品經銷，目前主要產品包括對比劑系列產品、降糖類藥物和抗焦慮類中藥等。
經營范圍:許可經營項目:生產、銷售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。
上市財務報告。
一般經營項目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫字間出租);法律、行政法規(guī)、決定禁止的，不得經營;法律、行政法規(guī)、決定規(guī)定應經許可的，經審批機關批準并經工商行政管理機關登記注冊后方可經營;法律、行政法規(guī)、決定未規(guī)定許可的，自主選擇經營項目開展經營活動。
3、產品
對比劑產品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液
口服降糖藥產品:格列美脲片(迪北?)
抗焦慮抑郁產品:九味鎮(zhèn)心顆粒
(二)、股權分布簡介
1992年，前身市北陸醫(yī)藥化工成立，20xx年變更為股份有限，20xx年被科技部認定為高新技術企業(yè)，20xx年10月在創(chuàng)業(yè)板上市，實際控制人也是創(chuàng)始人王代雪先生目前持有23、13%的股權。
控股中的新先鋒主要是負責藥品經銷業(yè)務，易佳聯(lián)主要是負責網絡服務和軟件業(yè)務，也利用它來完成主營業(yè)務對比劑在醫(yī)院進行學術營銷，推廣和售后服務的一個技術平臺。
參股的中技經投資顧問主要從事生物技術、信息技術、能源等各類投資，目前未利潤貢獻。
(三)、企業(yè)文化及理念
1、企業(yè)理念
企業(yè)愿景:百年北陸
核心口號:盡顯關愛
企業(yè)使命:創(chuàng)就價值人生
核心價值觀:務實、穩(wěn)定、創(chuàng)新
企業(yè)精神:共創(chuàng)、共進、共贏
經營理念:細分市場、最大份額
2、企業(yè)文化
北陸用真心真情關愛患者，給患者帶來健康、幸福和快樂;
北陸用真心真情愛護員工，提高員工的生活，實現(xiàn)員工的價值;
北陸用真心真情服務客戶，滿足客戶的需求，實現(xiàn)客戶的價值;
北陸用真心真情奉獻社會，愛心親善，造福眾生。
二、環(huán)境
(一)、宏觀環(huán)境
1、從人口、收入、醫(yī)療體制來看
中國仍然處于人口老齡化的進程中，人口數(shù)量的增長和年齡結構的改變長期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經超過1000美元，中國進入新一輪消費升級階段，醫(yī)療保健等在消費結構中的比例將保持持續(xù)上升，在這個長期過程中可能會受到經濟回落對消費的短期沖擊，但隨著全民醫(yī)保的建立，在醫(yī)療保健方面支出加大，彌補了經濟下滑對居民醫(yī)療保健消費的影響，在全民醫(yī)保實施的過程中，投入對居民醫(yī)療保健消費也將形成長期支撐。
同時在醫(yī)療體制改革方面，一系列圍繞著新醫(yī)改以及醫(yī)藥產業(yè)發(fā)展的'研討會的召開，為醫(yī)藥行業(yè)帶來新的發(fā)展思路。
上市財務報告。
這意味著醫(yī)藥行業(yè)開始借助專家“外腦”實現(xiàn)大整合、大提升。
2、在、法律、法規(guī)上來看
20xx年1月21日，常務會議通過<關于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見>和<20xx-20xx年深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革實施方案>，新一輪醫(yī)改方案正式。
新醫(yī)改方案帶來市場擴容機會、新上市產品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫(yī)藥行業(yè)的快速增長。
在醫(yī)改和金融危機的背景下，中國醫(yī)藥企業(yè)進入跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期，新興市場“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實現(xiàn)逆市飄紅。
醫(yī)藥企業(yè)應當多方面提升企業(yè)能力，搶占稀缺資源，取得最大的競爭優(yōu)勢和價值，在變局中贏得生存與發(fā)展。
另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質量、效率”這一中心，抓住提升藥品注冊管理水平和藥品標準提高的主線，實現(xiàn)向注重政策研究、法規(guī)和指導原則的制定、注重宏觀調控、注重注冊全過程的組織協(xié)調和質量監(jiān)督的轉變。
藥品注冊管理政策法規(guī)對行業(yè)起著鼓勵創(chuàng)新、促進產業(yè)健康發(fā)展的引導意義。
(二)、微觀環(huán)境
隨著醫(yī)藥行業(yè)微觀經營環(huán)境的變化，以及相關宏觀環(huán)境的影響，國內醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價使得運營成本加大;其次，藥品降價將降低企業(yè)毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長點;第四，擁有渠道優(yōu)勢的商業(yè)龍頭企業(yè)進入工業(yè)領域，將會對現(xiàn)有醫(yī)藥制造企業(yè)造成較大沖擊。
在這種環(huán)境下，企業(yè)研發(fā)新的技術，加強內部管理，最大化降低
本經營管理就顯得尤為要。
三、行業(yè)
(一)、醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢
醫(yī)藥行業(yè)是一個多學科先進技術和手段高度融合的高科技產業(yè)群體，涉及國民健康、社會穩(wěn)定和經濟發(fā)展。
回顧中國醫(yī)藥行業(yè)近年的發(fā)展情況，全國醫(yī)藥生產一直處于持續(xù)、穩(wěn)定、快速發(fā)展階段。
19xx年至20xx年，歷經30年改革大潮洗禮的中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。
30年來，中國醫(yī)藥工業(yè)增長速度一直高于國內生產總值(gdp)。
從1978年到20xx年，醫(yī)藥工業(yè)產值年均遞增16、8%，成為國民經濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。
中國已經具備了比較雄厚的醫(yī)藥工業(yè)物質基礎，醫(yī)藥工業(yè)總產值占gdp的比重為2、7%。
維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類原料藥產量居世界 第一，制劑產能居世界第一。
中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經達到20%以上，國際平均水平是16%。
與此同時，中國藥品市場地位不斷提升，占世界藥品市場的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。
但是中國醫(yī)藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現(xiàn)象，即大多數(shù)生產企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)數(shù)量多，產品重復多，大部分生產企業(yè)產品技術含量低，新藥研究開發(fā)能力低，管理能力及經濟效益低。
不過總體看來，在新醫(yī)改環(huán)境下，中國醫(yī)藥行業(yè)今后5年世界藥品市場增長的重心將從歐美等主流市場向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區(qū)逐漸轉移。
中國醫(yī)藥行業(yè)仍然是一個被長期看好的行業(yè)。
到20xx年中國將超過日本成為世界第二醫(yī)藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫(yī)藥大國。
(二)醫(yī)藥行業(yè)特點
1、高投入性
醫(yī)藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現(xiàn)得更為明顯。
一般，普藥具有生產工序簡單、投入低、產品科技含量低、市場需求量大的特點。
而新藥的開發(fā)和生產則需要大量投入，而且生產工序復雜，研制期長。
通常開發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達10億美元，從篩選到投入臨床需要10年的時間。
2、高風險性
醫(yī)藥企業(yè)經營業(yè)績懸殊，且易波動。
由于藥品特異性強，市場空間主要受其性能決定，技術含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場和優(yōu)厚的價格，開發(fā)出這類藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤，相反對于性能一般的藥品即使價格下降也不會增加市場規(guī)模，一旦供應量增加就意味著企業(yè)效益的快速滑坡。
投資分析報告6
一、項目建設的必要性
目前，大力提倡發(fā)展生態(tài)農業(yè)，即不用或盡可能不用人工合成的化學藥品，包括化肥、農藥、植物激素等，提倡依靠輪作，施用農作物殘體、人畜糞尿等有機廢物供給作物養(yǎng)分，保持土壤肥力和可耕性，采用防治技術、控制病蟲雜草。
用這種方法生產出來的農產品被稱為綠色食品（或無公害食品），生態(tài)農業(yè)、綠色食品是21世紀世界農業(yè)生產的主流。因此，建設有機復合肥垃圾處理廠，利用城市垃圾和火電廠垃圾粉煤灰為原料，采用固體廢物堆肥與復合肥生產的工藝原理，生產復混肥是適應當今農業(yè)生產的'需要。
同時，也解決了城市垃圾處理與火電廠的垃圾處理問題，相得益彰，前景廣闊。因此在建設有機復合肥垃圾處理廠很有必要。
二、建設規(guī)模
該垃圾處理廠規(guī)模為大型企業(yè)，年生產復合肥50萬噸，年處理垃圾35萬噸。其中處理城市垃圾5萬噸，粉煤灰30萬噸。
三、項目建設的有利條件
1、廠址選在縣陽長村，緊靠納水二級路，交通方便，原料及產品運輸成本較低。
2、水源：該處有天然優(yōu)質水源，估算日供水枯水季節(jié)1.0萬噸，豐水季節(jié)2.0萬噸，可以滿足廠區(qū)生產、生活用水。
3、電力：緊靠縣發(fā)電一、二廠及國家電網，電力完全能保證建廠、生產及生活用電，生產成本亦可以降低。
四、投資估算：項目總投資2.2億元。
五、財務評價
1、年銷售450萬噸復合肥7.5億元
2、年生產成本5億元
3、年銷售成本0.5億元
4、年繳納稅金1.5億元
5、年純利潤0.5億元
六、資金籌措
引資獨資或合資。
七、經濟效益分析
該項目的實施，每年可創(chuàng)利稅2.0億元，解決了部份就業(yè)問題，又可創(chuàng)造經濟效益，特別是體現(xiàn)在環(huán)境效益方面，其產生的效益遠遠不是單純的經濟效益可比的。因此該項目是可行的。
投資分析報告7
一、 項目開發(fā)宏觀環(huán)境分析
天津市經濟逐步呈現(xiàn)平穩(wěn)較快發(fā)展的良好態(tài)勢。近年來，工業(yè)經濟進一步向好，投資、消費等內部需求持續(xù)升溫，制約經濟快速發(fā)展的有關因素明顯得到改善，經濟發(fā)展基礎逐步得到加強，總體形勢持續(xù)向好。天津工業(yè)園區(qū)交通便利，水、陸、空、鐵立體交通網絡發(fā)達。天津工業(yè)園區(qū)距離天津濱海國際機場僅兩公里距離。天津港是中國北方最大的人工港，園區(qū)距離港口三十公里。同時，津濱高速、京津塘高速等多條高速公路貫穿在天津工業(yè)園區(qū)內。
二、可行性分析及必要性
隨著經濟的發(fā)展和中國科技興國戰(zhàn)略的進一步實施，在政府的大力扶持下，我國各個行業(yè)發(fā)展迅猛尤其是房地產業(yè)與工業(yè)。經過幾十年的發(fā)展，輕鋼結構建筑行業(yè)已經形成一條完整的產業(yè)鏈，從開采、提煉、加工、到應用于所需行業(yè)中，已日趨成熟。輕鋼結構具有輕巧、節(jié)材、節(jié)能、降低工程投資、使用壽命長等優(yōu)勢，可以實現(xiàn)快速安裝與二次使用，并具有抗震、抗風、隔音、隔熱等優(yōu)點，因此，輕鋼結構已經在建筑領域迅速崛起，同時，我國將節(jié)約資源作為基本國策，提出發(fā)展循環(huán)經濟，保護生態(tài)環(huán)境，節(jié)約資源的發(fā)展理念。
為了加快鋼結構產業(yè)發(fā)展，積極響應國家政策，Nvidia經過反復考察，擬在天津工業(yè)園區(qū)建立一家生產基地，項目總投資1.1億元，征地45950平方米(位于天津工業(yè)園區(qū)3區(qū)內)。
三、可行性分析
有投資就有風險，項目投入運營后，公司將更加完善現(xiàn)有企業(yè)制度和企業(yè)經營制度，保證各項目高效運營和管理，為促進企業(yè)經營的`良性循環(huán)，公司制定了一系列措施。首先要加強企業(yè)宣傳力度，只有讓客戶了解企業(yè)經營模式，產品質量，才能讓客戶信任本企業(yè)。其次，加大業(yè)務員招攬力度，加大業(yè)務員隊伍的建設。還要樹立質量意識，要做到每個產品都是客戶放心的產品。最好，要加強企業(yè)管理，做到增收減支，抓質量，抓安全，促工期，確保萬無一失，贏得廣大客戶的好評。
通過大量的市場調查，證明該項目在當前經濟環(huán)境下是一個很好的投資項目。它具有前景好，市場好，用途廣，利潤高等諸多的有點，因此，應該抓住當期有利時機，在國家相關政策的支持下，籌措資金，擬建該項目，迅速占領市場，打出品牌效應。該項目是可行的，必要的。
四、融資概算
資金是企業(yè)進行生產經營活動的必要條件。企業(yè)必須以權益資本的形式向投資者籌集資金，并以此來吸引其他投資或稱為各類借款的基礎和保證。資金籌措在房地產開發(fā)中是不可替代的地位，為投資提供了基礎和前提。
投資分析報告8
民間融資是相對于國家依法批準設立的金融機構融資而言的，泛指非金融機構的自然人、企業(yè)及其他經濟主體（財政除外）之間以貨幣資金為標的的價值轉移及本息支付。近年來，隨著社會經濟的發(fā)展，我縣民間融資日趨活躍，憑借手續(xù)簡便、借貸方便、到位時間短等優(yōu)勢，在彌補正規(guī)金融資金不足、金融產品不多，滿足中小微企業(yè)部分市場主體融資需求方面發(fā)揮了積極的作用。但是，由于法律法規(guī)的缺失、行業(yè)監(jiān)管的缺位，尤其是隨著參與民間融資的企業(yè)和人數(shù)的不斷增多、融資規(guī)模和范圍的不斷擴大，也暴露出了一些不容忽視的問題，引起了社會的普遍關心和高度關注。近期，縣政協(xié)經濟委員會在縣政協(xié)副主席、經濟委員會主任委員王俊君的帶領下，組成專題調研組，在深入雙贏投資咨詢有限公司、恒泰投資咨詢有限公司、民鑫擔保有限公司、民信投資有限責任公司、縣供銷社專業(yè)合作社互助部等民間融資機構實地調研的基礎上，召開由人行、工商、公安、供銷、融資機構等部門參加的座談會，了解當前基本情況，總結先進經驗，對存在的問題提出相應的對策建議，現(xiàn)將調研情況報告如下：
一、全縣民間融資的基本情況
各類民間融資機構以不同的面目出現(xiàn)。全縣在工商局注冊的投資理財類公司共計34家，其中注冊資金500萬元以下的3家，聊城注冊的分公司3家，注冊資金1000萬元至3000萬元的5家。其他23家注冊資金均在500萬元以上，1000萬元以下。另外供銷系統(tǒng)開展融資業(yè)務的企業(yè)有6家。上述企業(yè)分布于13個鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道。此外，除上述在工商局注冊的企業(yè)外，全縣無營業(yè)執(zhí)照而從事融資業(yè)務的公司及個人還有幾十家，一部分打著專業(yè)合作社的幌子從事此類業(yè)務，還有一些以會計師事務所、代理會計記賬公司的名義從事此類業(yè)務。
各種民間融資機構良莠不齊。我縣的民間融資機構，有正規(guī)融資機構的分公司，有經過工商局注冊的正式團體，也有打著其他業(yè)務的幌子進行融資活動的公司，還有幾個人合伙，甚至個人進行融資行為的活動。注冊資金多的3000萬元，少的300萬元，甚至有的沒有注冊或者啟動資金。一部分融資機構利率適中，經營規(guī)范，給企業(yè)發(fā)展提供了資金，給客戶帶來了利益，實現(xiàn)了多方共贏；也有一部分融資機構經營不規(guī)范，利息過高，不斷產生債務糾紛等問題，甚至個別融資機構存在暴力追債，非法拘禁的現(xiàn)象，在社會上造成不良影響。
二、民間融資的積極作用和存在問題
民間借貸和民間融資自古有之，在目前的經濟發(fā)展水平和社會意識形態(tài)下，民間融資的利弊逐漸成為大家爭議的焦點。一方面，民間融資不僅能優(yōu)化融資結構，提高直接融資的比重，為中小微企業(yè)、縣域經濟發(fā)展另辟融資蹊徑，還可以減少中小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)對銀行的借貸壓力，轉移與分散銀行的借貸風險。但從另一方面來看，由于缺乏與國家產業(yè)調控政策相呼應的地方產業(yè)政策指導和相關的民間融資規(guī)范，以及監(jiān)管手段不足的影響，民間融資在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了一系列的問題，對區(qū)域社會經濟發(fā)展產生了不良影響。
�。ㄒ唬┓e極作用
1、民間融資是一種天然的直接融資的形式，有較強的社會基礎，而且借貸雙方關系比較固定和熟悉，易于被人們所接受，企業(yè)與個人之間的融資方式為促進企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了一定的作用，也使個人獲得了經濟利益，實現(xiàn)了雙贏。
2、民間融資手續(xù)簡便、借貸方便，到位時間短，資金利用效果好，在企業(yè)注冊、短期拆借，應急還款等方面有著金融機構不可替代的作用，特別是在當前銀行金融品種少、貸款門檻高、程序復雜的情況下，民間融資起到了聚集閑散資金，促進行業(yè)發(fā)展的作用。
3、民間融資作為銀行貸款的補充，緩解了農村特別是中小微企業(yè)的資金供求矛盾，有效緩解了銀行信貸資金的不足，通過城鄉(xiāng)居民之間資金的相互調劑，能夠切實解決中小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)和個人生產生活資金的需要。
4、民間融資能夠適當打破銀行業(yè)的資金借貸壟斷，有利于提高全社會的投融資效率，推動直接融資的發(fā)展及商業(yè)銀行服務質量的提高。
5、民間融資對民間信用體系的形成具有一定的推動，有利于全社會信用道德體系的形成和完善。同時還可以在一定程度上揭示資金利用規(guī)律，催生和完善新的市場經濟理念，為正確判斷國民經濟各部門的發(fā)展狀況提供可靠依據(jù)。
（二）存在問題
1、削弱金融宏觀調控效果。民間借貸存在于金融機構調控范圍之外，影響國家對全社會資金總量的準確把握，制約金融政策的實施，使國家宏觀調控政策容易產生較嚴重的滯后或偏離效應。
2、民間融資流向易出現(xiàn)偏差。由于行業(yè)監(jiān)管缺位，民間融資投向存在盲目性，部分資金流向不符合國家產業(yè)政策或國家限制和禁止的行業(yè)、企業(yè)，流向影響經濟結構調整和經濟發(fā)展方式轉變的企業(yè)或個體。甚至部分民間融資流向了縣外，如已查處立案的康瑟萊公司將近千萬的資金轉移到了縣外。
3、民間融資加大了借款人的經營成本。部分融資機構以1分到2分不等的月利率吸收資金，而后以更高的利率向外融資，加重了生產經營者的費用，加大了經營風險，致使部分企業(yè)無法生產經營，如河店鎮(zhèn)的部分軸承制造企業(yè)和育苗企業(yè)因為無法承擔高昂的'利率費用而舉家外逃。
4、民間融資易引發(fā)一定的社會問題。一是民間融資的法律界定模糊，借貸手續(xù)不規(guī)范，容易引起債務糾紛。二是民間借貸利率較高，對資金鏈的各環(huán)節(jié)敏感性強，一旦某環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，極易產生整體風險。三是民間融資良莠不齊，容易出現(xiàn)詐騙行為，繼而可能引起社會群體性的事件。
5、民間融資易引發(fā)惡意騙貸行為。因民間融資機構隱蔽性強，相互之間缺乏有效的信息溝通，對借款人無法實行有效審查，有的借款人從多個企業(yè)融資，惡意騙貸，加大了融資企業(yè)投資風險。
三、促進民間融資健康發(fā)展的對策及建議
社會經濟進一步發(fā)展，民間融資也會進一步發(fā)揮銀行業(yè)金融機構無法替代的、為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持和集聚社會閑散資金的重大作用。如何引導好正當?shù)拿耖g融資行為，已成為當前迫切需要解決的問題。為加強民間融資的引導，規(guī)范民間融資行為，遏制和制止非法融資，提出對策和建議。
充分認識民間融資在促進經濟發(fā)展中的作用，加強疏導和扶持。要堅持正確的理念，充分認識民間融資產生的背景、發(fā)揮的作用和發(fā)展的方向。首先要理解民間融資是市場經濟發(fā)展的產物，市場經濟發(fā)展到一定程度，將會伴生不同的經濟體的出現(xiàn)，其不同經濟體的出現(xiàn)將會對社會和經濟的發(fā)展產生多方面的影響。民間融資機構的出現(xiàn)也是在經濟發(fā)展到一定階段，民間有所需求這樣一種背景下產生的。對于這個事物，既不用感到意外，也不用害怕，要坦然面對。其次要充分認識民間融資在調劑資金余缺，支持中小微企業(yè)發(fā)展、助推“三農”產業(yè)中所發(fā)揮的銀行不可替代的作用。民間融資解決了部分中小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)向銀行融資門檻高、擔保難的問題，破解了成長型企業(yè)最初發(fā)展資金不足的癥結，為經濟的發(fā)展提供了原始動力。第三，要正確把握民間融資的運行和發(fā)展趨勢。從長遠來看，民間融資將長期存在，至于發(fā)展規(guī)模和數(shù)量將取決于國家的宏觀調控力度、金融政策的調整、社會性投融資資金規(guī)模的需求。不過從近期看，民間融資規(guī)模將保持強勁的增長勢頭。各級相關部門要立足于服務中小微企業(yè)、“三農”產業(yè)和居民融資需求，采取有效方式規(guī)范和引導民間融資，發(fā)揮其積極作用，抑制其負面影響，促進民間融資有序健康發(fā)展。
投資分析報告9
主要包括：項目名稱，承辦單位，項目投資方案，投資分析，項目建設目標及意義，項目組織機構。
一、項目背景分析及規(guī)劃
主要包括：1、項目背景。 2、項目建設規(guī)劃。 3、主要產品和產量。 4、工藝技術方案
二、外部環(huán)境分析
主要包括：1、外部一般環(huán)境（PEST）分析。 2、產業(yè)分析。
三、市場需求預測
主要包括：1、國外市場需求預測。 2、國內市場需求狀況分析。
四、內部分析
主要包括：1、項目地理位置分析。 2、資源和技術。3、項目之SWOT分析。4、項目競爭戰(zhàn)略的選擇。
五、財務評價
主要包括：1、評價方法的選擇及依據(jù)。2、項目投資估算。 3、產品成本及費用估算。 4、產品銷售收入及稅金估算。 5、利潤及分配。 6、財務盈利能力分析。 7、項目盈虧平衡分析。 8、財務評價分析結論。
六、融資策略
主要包括：資金籌措、資金來源、資金運籌計劃等。
七、價值分析判斷
主要包括：價值判斷方法的選擇，價值評估。
八、項目投資價值分析報告的概念
在國際投資領域中，為減少投資人的投資失誤和風險，每一次投資活動都必須建立一套科學的，適應自己的投資活動特征的理論和方法。投資價值分析報告正是吸收了國際上投資項目分析評價的理論和方法，利用豐富的資料和數(shù)據(jù)，定性和定量相結合，對投資項目的價值進行全面的分析評價。
項目投資價值分析報告是投資前期一個重要的關鍵步驟，項目的規(guī)模大小、區(qū)域分析、項目的經營管理、市場分析、經濟性分析、利潤預測、財務評價等重大問題，都要在投資價值分析報告中體現(xiàn)。
九、項目投資價值分析報告的作用
項目投資價值分析報告在項目可行性研究的基礎上，吸收國內外投資項目分析評價的理論和方法，利用豐富的資料和數(shù)據(jù)，定性和定量相結合，對投資項目的價值進行全面的分析評估。進行投資價值分析評估的目的是通過對投資項目的`技術、產品、市場、財務、管理團隊和環(huán)境等方面的分析和評價，并通過分析計算投資項目在項目計算期產生的預期現(xiàn)金流確定其有無投資價值以及相關的風險有多大，并進而做出投資決策，對投資者而言，項目投資價值分析報告是一個投資決策輔助工具，它為投資者提供了一個全面、系統(tǒng)、客觀的全要素評價體系和綜合分析平臺。利用項目投資價值分析評估報告，投資者能全方位、多視角地剖析和挖掘風險企業(yè)的投資價值，最大限度地降低投資風險。對企業(yè)或項目法人而言，利用項目投資價值分析報告可以對項目的投融資方案以及未來收益等進行自我診斷和預知，以適應資本市場的投資要求，進而達到在資本市場上融資的目的。
一份好的項目投資價值分析報告將會使投資者更快、更好地了解投資項目，使投資者對項目有信心，有熱情，動員促成投資者參與該項目，最終達到為項目籌集資金的作用。
投資分析報告10
經過這次學習《證券投資分析》之旅之后，我覺得用“山重水復疑無路，柳暗花明又一村”這兩句話來形容我在課程《證券投資分析》學習中深刻而又難忘的體會，也是內心最為真實的最為有感觸的表達，也將會是在我以后工作生涯中面對證券行業(yè)提供有力基礎的知識保證。整個報告分為三個部分。
一、回顧與總結：
二一二年，在我大二第二學期的課程中，《證券投資分析》脫穎而出，對新領域、新知識的碰撞更為強烈有激情。《證券投資分析》教學過程中，老師結合了理論與實操的教學模式。應用了模擬炒股與課本知識理論同時授課的模式。讓我學到了基本的炒股技能的同時，對于證券市場基本相關領域的內容會有初步的認知，雖然并不是非常了解，但恰恰是我接受新知識的方式與途徑。對未來的自己來說，會在面對風險與收益的平衡抉擇上，更能全面地分析與做決定，對生活中所遇的機遇與挑戰(zhàn)會審視奪度，對處理某件事情上持有的態(tài)度會更加的穩(wěn)重與現(xiàn)實客觀。
�。ㄒ唬�、模擬炒股方面：模擬炒股方面，這個模擬炒股實訓的過程，大致分為三個階段：
1、初次涉及模擬炒股平臺。剛開始買股票會顯得無所適從不知所措，不知道買些什么股可以賺錢，只是憑著老師教過的知識和老師在課堂分析的藍籌股與自己對資本市場和當前經濟簡單分析進行交易。剛開始，買些銀行的股票，確實是賺了點，可不盡如人意的事還是會發(fā)生，以為可以作為長期投資的股票，結果卻大大下跌，導致對于10萬元的數(shù)字減至9萬多。
2、重整旗鼓。對一些客觀因素進行了分析，以及有關股票知識和同學們互相討論，這樣分析處理下來，收獲確實不少，但卻因為市場的不確定因素多，導致虧錢。
3、對于當前社會現(xiàn)象加深了解。進一步探討是否影響某些類型的股票的漲或跌，認真分析K線圖，安裝安信股市走勢系統(tǒng)，關心股票的走勢，這樣更加全面的進行模擬炒股。在某些難于抉擇的選股問題上，咨詢了老師，也從網上股票分析師的意見中，也參考了多方面的見解，從而選定購買的股票。
（二）、基本理論知識方面。
1、每次課上課前幾分鐘，老師會給我們分析昨天股市真實的走勢，讓我們對股市的興趣愈來愈濃。讓我們更加關注當前金融市場越趨成熟的過程，以及金融工具、金融產品的相關信息。
2、通過對股票理論的分析，老師結合了實質性板書畫圖和課本理論知識的授課方式，讓我們對過于抽象化知識理解很大程度上客觀地接受。
3、通過課本知識的講解，對當前我國關于證券市場分析有很大的認知，在如何申請股票上市、如何組織公司上市、目前市場中的金融市場都會有實質性的理解。
4、通過對證券投資基本分析、證券投資技術分析等等方面，培養(yǎng)了我們分析事態(tài)、表達言論會更加有條理有邏輯，進而影響生活中每處細節(jié)。
5、通過課后學習討論，特別是對選哪支股票、股票走向趨勢。很大程度地提供對金融知識了解的良好環(huán)境。
二、存在的不足：
整個實訓學習下來，也存在諸多的不足之處，具體分析如下：
1、部分理論知識過于抽象化，理解起來會比較難，偶爾會影響學習的激情與積極性。
2、對許多專業(yè)術語的理解會存在較多的不解；對股市走勢圖的分析存在不嚴密性的理解分析。
3、對分析當前社會某些現(xiàn)象影響哪些行業(yè)來說會比較吃力，重要的是培養(yǎng)那種金融敏感度會有很大程度的阻礙作用。
4、證券專業(yè)術語過于多，記憶起來會比較模糊。心得與體會。
三、心得與體會：
�。ㄒ唬┦菍I(yè)知識的提高。在模擬炒股這項實訓中，有著很深刻很刺激的感觸。首先，對于選擇哪支股票確實需要謹慎。要有根有據(jù)，割股不可貪心，選舍得當。因為在證券市場中存在非常多對股票趨勢影響的因素。常告訴自己，知足常樂。重要的是要明白并非最高價才是賺錢，有時候有的'賺就可以了，炒股盈虧，很大程度上是取決于炒股心態(tài)。二是對于金融領域的知識面認識更加廣泛，和對金融領域的敏感度和關注度會有所提高，更加有興趣去探討金融領域的奧秘。最后，通過這樣的一次模擬實訓機會，通過這樣的教程模式，對于課本理論的了解更加立體和存在感。因為金融市場是個難以了解難于看見的市場，因為它更注重的是了解與理解。在課本基礎理論知識學習中，對于證券這個領域，會有更深層次的理解。對于證券投資的基本流程，以及對企業(yè)發(fā)行股票上市會有一個概念性的輪廓與認知。我認為“衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴�！庇迷趯碚摮橄�、數(shù)字繁多、變化多元化的證券分析上，我覺得是可畏的評價，是一種自我激勵學習的鼓勵語言。對于證券投資的認知，往往讀懂課本理論的知識，是遠遠不夠的，還需要對當前國際的、我國的金融市場、金融工具等等方面的熟悉。
�。ǘ┥顚哟蔚纳A。這個實訓學習的過程，我學到不僅是對證券專業(yè)的知識，更多地是為人處事的學習，學會了更多的寬容、更多的諒解。還有就是處理問題會從全面性看待與分析，做事會比較有邏輯性與層次感。這些體會，對以后的生活會有很大的影響效用，這段實訓歷練，對以后工作會有積極的作用。對整個人生，會是一種健全、穩(wěn)重的升華。以上報告，請審閱。
10秋工商管理（本）
二一二年六月
投資分析報告11
最近一段時間一直在尋找高成長性的企業(yè)，同時還要注意價格的問題，終于在昨天發(fā)現(xiàn)一直中意的企業(yè)――世聯(lián)地產，一直以為這是一家地產企業(yè)，昨天偶然發(fā)現(xiàn)這是一家為地產商服務的企業(yè)，可見自己在平時的功課中是多么的粗心，在這里檢討一下。世聯(lián)地產的投資報告我想分為幾大部分，第一部分應該是行業(yè)屬性和企業(yè)未來成長性，因為投資企業(yè)成長性是最重要的，沒有高成長性，投資的風險是顯而易見的。第二部分為企業(yè)當前市場估值的情況介紹，畢竟只考慮成長性沒有合理的買入價格，投資回報也會大受影響。第三部分，應該說說投資這個企業(yè)的風險問題，以及風險控制的措施。
世聯(lián)地產這個企業(yè)存在的前提就是依附于地產行業(yè)的，為地產企業(yè)提供相應的銷售策劃服務的，所以這個行業(yè)會受到地產行業(yè)的景氣度影響，存在業(yè)績較強的周期性，但是由于這個行業(yè)的所提供的服務是整個地產行業(yè)的所必須的，所以企業(yè)生存的前提就是提供優(yōu)質的服務，而經濟周期性影響只是針對業(yè)績出現(xiàn)波動，對這個企業(yè)的擴展和發(fā)展沒有大的制約和致命性打擊。相反，經濟的周期性波動會幫助企業(yè)消滅很多體質較弱的競爭對手，為自己成長的過程提供空間，這個過程是每個成長性企業(yè)必然要經歷的過程。
從以上角度分析，這個企業(yè)最大的風險在于自身管理及是否能夠提供優(yōu)質服務的這些因素，資金因素、經濟周期等外來因素不會對企業(yè)造成致命打擊，而且由于提供的服務不需要大量的資金、固定資產的投入，這會降低其運營成本，提高其企業(yè)的毛利潤。而且隨著規(guī)模的擴大，已經管理水平的提高，其毛利率也會相應的小幅提高，由于在管理水平穩(wěn)定的情況下，其簡單的盈利模式的復制及其迅速的規(guī)模化成為可能，所以行業(yè)的成長空間巨大。而且通過分析，除了一線城市這種服務地產商的行業(yè)較為成熟以外，其他二三線行業(yè)的行業(yè)非常不規(guī)范，在很多地區(qū)可以說根本沒有這種營銷服務模式，其市場的不成熟性也為企業(yè)發(fā)展提供了足夠的空間。
第一章標的行業(yè)屬性及成長性分析
世聯(lián)地產是A股市場第一家上市的專業(yè)從事房地產營銷的顧問代理機構。公司服務的主要對象包括相關政府部門、房地產開發(fā)商、機構及個人業(yè)主。公司主要從事房地產顧問策劃、代理銷售和經紀業(yè)務。
與同業(yè)比較，世聯(lián)地產的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1、顧問策劃業(yè)務的品牌、規(guī)模效應將逐步體現(xiàn)。2、業(yè)務條線間協(xié)同效應顯現(xiàn)。3、受益深圳特區(qū)擴容。4、管理團隊高瞻遠矚。
目前A股尚沒有房地產顧問公司上市交易。目前國內同行業(yè)有3家分別在香港主板和美國紐約交易所上市。目前中小板市盈率在35倍以上，市場整體估值水平對世聯(lián)地產未來估值也會造成一定影響。另外從風險角度看，公司所處的房地產行業(yè)正處在不確定的發(fā)展過程中，投資者對其風險有一定安全空間要求。
行業(yè)及公司簡介：
行業(yè)情況簡介
世聯(lián)地產是A股市場第一家上市的專業(yè)從事房地產營銷的`顧問代理機構。公司服務的主要對象包括相關政府部門、房地產開發(fā)商、機構及個人業(yè)主。公司主要從事房地產顧問策劃、代理銷售和經紀業(yè)務。
房地產市場按照房地產開發(fā)的不同階段可以分為房地產一級市場、二級市場和三級市場。一級市場是由政府主導土地使用權出讓階段的市場，一般稱之為土地市場；二級市場是房地產開發(fā)商在獲得土地使用權后對房地產進行開發(fā)和經營的市場；三級市場是房地產開發(fā)商已出售的房產在投入使用后進行物業(yè)交易、抵押和租賃等二次交易的市場。
從房地產開發(fā)的價值流程來看，地產服務商提供的服務覆蓋了整個房地產開發(fā)階段，服務商與開發(fā)商共存共榮，已經是房地產開發(fā)價值鏈中不可或缺的角色，在促進房地產市場健康發(fā)展、保障房地產交易安全、節(jié)約房地產交易成本等方面都發(fā)揮著日益重要的作用。具體業(yè)務如下：
（1）在土地供應階段，房地產中介為地方政府或土地運營機構提供政策建議、土地規(guī)劃建議、經濟評價、土地出讓策略等顧問服務，使地方政府和土地運營機構在土地出讓過程中能夠計劃長遠并最大化發(fā)揮土地的價值；
�。�2）在物業(yè)開發(fā)階段，房地產中介為房地產開發(fā)商提供市場進入戰(zhàn)略、土地競投策略、物業(yè)項目開發(fā)策略等顧問服務；
（3）在物業(yè)交易的二級市場，房地產中介為開發(fā)商提供營銷策劃、代理銷售等專業(yè)服務；
（4）在物業(yè)交易的三級市場，房地產中介為機構或個人提供房屋租賃服務、二手房交易經紀服務。
公司情況簡介
公司成立于1993年，始終專注從事房地產顧問策劃和代理銷售業(yè)務，不涉足開發(fā)業(yè)務。公司憑借穩(wěn)定的管理團隊、專業(yè)的員工隊伍為客戶提供房地產營銷代理服務，在房地產業(yè)內塑造了較高的品牌知名度，得到了眾多房地產開發(fā)商的認可。20xx-2008年公司收入的年均復合增長率為32.5%，業(yè)務具有良好的增長性。目前公司有23家分支機構，遍及中國珠三角、長三角和環(huán)渤海區(qū)域。包括房地產營銷代理、發(fā)展顧問、租售經紀的房地產綜合服務能力，近3000名房地產專業(yè)人才。
公司目前的顧問策劃業(yè)務主要為政府部門和房地產開發(fā)商提供土地出讓咨詢服務、房地產項目的開發(fā)策劃服務等；銷售代理業(yè)務主要為收取傭金的一般代理業(yè)務；經紀業(yè)務主要為二手房的買賣雙方或房屋租賃雙方提供經紀服務。
公司品牌建設已經取得一定成果，連續(xù)5年位居“房地產策劃代理百強企業(yè)TOP10”前二名，并且品牌美譽度、忠誠度也位列行業(yè)第1。公司積極利用多種渠道建設行業(yè)品牌，其憑借多年積累的行業(yè)經驗及專業(yè)能力，出版的一系列房地產市場專業(yè)研究的書籍，在行業(yè)內具有較強的影響力。截至20xx年6月，公司已公開發(fā)行以“世聯(lián)地產顧問系列叢書”為主導產品的房地產專業(yè)圖書18本。
行業(yè)發(fā)展前景：
房地產市場發(fā)展展望
房地產市場是國家的支柱產業(yè)，在經歷了06-07年的過熱發(fā)展后，政策調控措施日漸嚴厲，行業(yè)發(fā)展陷入調整，20xx年下半年以來新房成交量出現(xiàn)了大幅下降。但隨著09年為應對國際經濟危機，“保增長”措施出臺，各地房地產市場再度出現(xiàn)回暖跡象。房地產銷售和開發(fā)均呈現(xiàn)恢復性的增長。
我們認為，本輪房地產市場調整是對行業(yè)發(fā)展過熱的正常反思，在我國城市化進程不斷推進、人口紅利因素仍進一步釋放的過程中，房地產業(yè)作為國民經濟發(fā)展的重要推動力，其發(fā)展前景依然看好。
房地產市場的發(fā)展空間來自于兩個方面，一是一線城市的“再城市化改造”。在經過多年經營后的一線城市如上海、深圳，雖然已經形成了規(guī)模龐大的都市系統(tǒng)，但隨著城市發(fā)展定位的重新確立，都存在再發(fā)展、再改造的需要。如上海建設“大浦東新區(qū)”，深圳擴區(qū)，定位創(chuàng)新試驗區(qū)等都是最顯著的例子。隨著城市化的深入，越來越多的一線城市會對自身發(fā)展規(guī)劃重新定位，創(chuàng)造出新的開發(fā)需求。
二是二三線城市的“城市化跟進”。區(qū)域經濟發(fā)展是國家政策的重要指導方向，隨著“西部開發(fā)”、“中部崛起”等諸多國家級區(qū)域經濟戰(zhàn)略規(guī)劃的實施，以及如“海西”、“北部灣”等一系列“經濟新區(qū)”的獲批，二三線城市的經濟增長已經在趕超一線城市，而經濟發(fā)展的全面提速必然帶動房地產開發(fā)需求的提升，未來一段時間內，二三線城市的“城市化”進程將逐步成為房地產行業(yè)發(fā)展的主要影響因素。
房地產綜合服務行業(yè)前景展望
與國外發(fā)達的房地產中介服務業(yè)相比，我國的房地產綜合服務業(yè)還處于發(fā)展初期，但發(fā)展迅速。服務外包是發(fā)展到成熟期行業(yè)的必然選擇，在顧問策劃、代理銷售等方面，很多大型房地產企業(yè)已經越來越多地選擇外包，這為房地產綜合服務行業(yè)提供了廣闊的業(yè)務空間。
顧問策劃業(yè)務
專業(yè)的顧問策劃服務主要是提供投資開發(fā)決策，降低投資開發(fā)風險和試錯成本，可以較好地幫助這些企業(yè)解決如下問題：進入哪些城市，投標哪些項目，項目的成本要控制在多少，項目的定位等關鍵問題；顧問策劃業(yè)務主要受到房地產開發(fā)商的投資開發(fā)計劃及土地購買計劃等因素的影響。
即使是萬科這樣的大型房地產公司，在區(qū)域覆蓋、不同地域、概念下的樓盤策劃上完全自己一手包辦也是不經濟的。而專業(yè)的房地產服務公司覆蓋面更廣，經手操作的案例更豐富，團隊專注度更高，就其現(xiàn)有的城市項目，專業(yè)的顧問策劃業(yè)務可以有效地減少項目的風險。而在將來，地產項目差異化競爭會更激烈，專業(yè)有效的項目策劃更是必不可少的，采納專業(yè)的顧問策劃團隊必然要勝過公司自己進行策劃管理。
代理業(yè)務
20xx年，我國一手商品房銷售額達24071億元。由于我國房地產中介服務業(yè)起步較晚，房地產行業(yè)的專業(yè)分工程度和國外發(fā)達國家相比還有很大差距。全國由房地產中介代理銷售的商品房面積僅占商品房總銷售面積的47%左右，如果考慮到很多房地產開發(fā)公司自建銷售公司，則這個比例更小。而國外成熟市場，如美國，大約85%的物業(yè)交易是通過中介機構完成的。
房地產綜合服務業(yè)還處于發(fā)展初期的另一個特征是行業(yè)集中度極低，該行業(yè)的龍頭企業(yè)，如世聯(lián)地產、中原地產、易居中國等雖然可能在部分區(qū)域具有比較大的市場占有率，但整體而言全國市場占有率依然不高。全國代理銷售百強企業(yè)的市場份額從05年的17.4%增長到08年的32.2%，已經是一個大的飛躍，但相比美國市場前五名占據(jù)新增住房銷售50%市場的集中度來說，還有一個漫長的行業(yè)整合、淘汰的過程。而在此過程中，一批品牌價值高、業(yè)務模式先進的龍頭企業(yè)將獲得更大的市場空間。
經紀業(yè)務
20xx年一線城市二手房成交量大幅調整，導致經紀業(yè)務下降，但是從長遠來看市場空間較大。
世聯(lián)地產經營優(yōu)勢
世聯(lián)地產業(yè)務的經營模式是以客戶需求為基礎的。在房地產開發(fā)產業(yè)鏈的不同階段，客戶的服務需求各不相同，公司具有顧問策劃、代理銷售和經紀業(yè)務的綜合服務能力，能夠跟隨客戶需求的變化提供不同的服務。經過16年的發(fā)展，世聯(lián)地產已經形成了自己特有的“咨詢+實施”的經營模式，顧問策劃能力已經成為房地產中介公司的核心競爭力。
公司目前已經構筑了顧問策劃、代理銷售和經紀業(yè)務三大產品線，形成了良性的互補和協(xié)同效應，并降低了自身的經營風險。公司多年來累計為中國99個城市的的超過1,000個房地產項目提供了高質量的房地產顧問咨詢與策劃服務。公司的顧問策劃業(yè)務競爭優(yōu)勢明顯；公司的代理銷售業(yè)務多年來處于同行業(yè)前列，20xx年1-6月代理銷售業(yè)務收入較去年同期大幅上升36.99%；公司的經紀業(yè)務由子公司世聯(lián)行經營，定位于“豪宅專家”，目前發(fā)展規(guī)模仍較小。
與同業(yè)比較，世聯(lián)地產的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
1、顧問策劃業(yè)務的品牌、規(guī)模效應將逐步體現(xiàn)。一般認為房地產服務行業(yè)門檻低，沒有規(guī)模效應，大公司不占優(yōu)勢。但我們認為這只是該行業(yè)低層次競爭階段的暫時表現(xiàn)而已。隨著整個房地產行業(yè)高速度、無差異的擴張期過去后，越來越多的開發(fā)商、政府部門會需要更精致的顧問策劃服務，而在這一領域，世聯(lián)地產已經建立起了良好的品牌和業(yè)務基礎，截止09年6月，世聯(lián)地產尚未完成的顧問合同233個，在業(yè)內首屈一指，即使將來其他服務商進入該領域，也難以立刻和世聯(lián)長期積累的經驗和模式相抗衡。
2、業(yè)務條線間協(xié)同效應顯現(xiàn)。作為業(yè)內知名的地產顧問策劃公司，世聯(lián)與政府部門、業(yè)內大型地產開發(fā)商都具有長期、良好的業(yè)務合作往來。通過顧問策劃先行的戰(zhàn)略，公司同時爭取到大量代理銷售業(yè)務。這一策略在進入新的市場區(qū)域時顯得尤為有效。公司09年上半年已完成代理銷售價值330億的房產，而簽約未履行的代理面積高達2713萬平方米。09年下半年公司代理銷售業(yè)績超過上半年的概率很大。
3、受益深圳特區(qū)擴容。作為從深圳本地起家的地產服務商，世聯(lián)在深圳當?shù)匾呀浾紦?jù)大約30%的市場份額，對當?shù)刭彿咳后w有深刻認識和把握，具備相當大的區(qū)域性優(yōu)勢。深圳特區(qū)擴容在即，預計房地產開發(fā)也將迎來一波新浪潮，作為當?shù)佚堫^的服務商，世聯(lián)在其中受益的程度是可以想見的。
4、管理團隊高瞻遠矚。世聯(lián)地產的高管大都是公司的創(chuàng)始股東，與公司利益休戚相關，有充分的激勵來實現(xiàn)個人與公司的共同收益。同時這個團隊也已經歷多年合作，在管理和公司戰(zhàn)略選擇上互相認同，團隊緊密度較高。公司高層對行業(yè)前景充滿信心，并且高瞻遠矚地看到了行業(yè)在度過低層次競爭后必然要依靠品牌價值、經驗積累的規(guī)模效應等因素才能實現(xiàn)公司持續(xù)發(fā)展，所以一開始就定下以顧問策劃為核心競爭能力的戰(zhàn)略，同時積極建設服務管理和知識共享平臺，設立人才培訓中心，為公司長遠發(fā)展早做打算，這些都是相當具有遠見卓識的表現(xiàn)。另外，公司成功登陸A股市場成為上市公司，對于其提升代理、經紀業(yè)務方面的口碑方面，也具有不可估量的價值。
首先，顧問代理業(yè)務全國布局項目將完成公司以重點城市為中心并輻射周邊區(qū)域市場的全國業(yè)務布局，該項目的順利實施將穩(wěn)固公司顧問策劃業(yè)務行業(yè)第一的市場地位，并將進一步提升公司代理銷售業(yè)務的市場地位；
第二，公司擬使用募集資金建立的支撐核心業(yè)務流程和管理流程的集成服務管理平臺將有效地整合公司各類業(yè)務的管理系統(tǒng)，打通業(yè)務線各層級之間的壁壘，實現(xiàn)資源最大化利用，實現(xiàn)更高效專業(yè)的項目管理；
第三，公司作為人力資本密集型公司，在業(yè)務快速增長的過程中，對知識管理體系和人員的專業(yè)能力均提出了更高的要求。公司人力發(fā)展與培訓中心的建立將實現(xiàn)整體培訓體系和個人經驗體系的結合，有效地縮短公司培養(yǎng)專業(yè)人員的時間，提高公司人員的整體專業(yè)素質以匹配公司業(yè)務的快速增長；
第四，公司將通過圖書出版、營銷會展、VI整合和媒體投放等形式擴大公司在房地產行業(yè)與目標客戶群中的影響力，強化公司在行業(yè)中的專業(yè)品牌形象，系統(tǒng)化地在全國建立穩(wěn)健、創(chuàng)新、服務中國的房地產綜合服務商的形象，進一步提升公司在全國的品牌知名度、美譽度和忠誠度。
公司擬使用募集資金布局全國顧問代理業(yè)務，建立有效的管理平臺和人力資源培訓中心，進一步宣傳和擴大品牌影響力，從而有效地提升公司核心競爭力、擴大公司在各區(qū)域的市場份額，最終實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標。
第二章標的當前估值合理性分析
盈利預測
截至20xx年6月30日，公司已與202家政府部門及房地產開發(fā)商簽訂了顧問策劃合同，這些已簽訂尚未執(zhí)行完畢的房地產顧問策劃合同總計有223份。這些合同儲備為公司持續(xù)盈利提供了堅實的基礎；截至20xx年6月30日，公司累計簽約代理面積約2713.8萬平方米，其中與萬科、金地、復地、中信四家大型房地產開發(fā)商簽約代理面積約676萬平方米。20xx年預計進入銷售階段的簽約代理面積約875.8萬平方米。隨著房地產市場有序復蘇，政府采取激進的行政手段干預市場的可能性不是非常大，這將為房地產開發(fā)商和服務商提供良好的經營空間。
07年08年公司的毛利率分別為44.7%和40.0%，我們預計09年到11年公司的毛利率至少將穩(wěn)定在41%-42%；
07年08年公司的三項費用率分別為16.0%和12.2%，由于公司在未來三年內有比較大的擴張計劃，我們預計09年到11年公司的三項費用率將在13%-14%左右；
07年08年公司的銷售凈利率分別為15.4%和13.0%，我們預計09年到11年公司的銷售凈利率將在14%-15%左右；
估值
目前A股尚沒有房地產顧問公司上市交易。目前國內同行業(yè)有3家分別在香港主板和美國紐約交易所上市。具有可比估值的是易居中國，08年EPS為0.48，靜態(tài)市盈率在40倍以上，但易居中國在代理銷售業(yè)務方面采用的是交保證金獲得差價分成的方式，盈利能力和風險相比世聯(lián)地產更高。另外，目前中小板市盈率在35倍以上，市場整體估值水平對世聯(lián)地產未來估值也會造成一定影響。另外從風險角度看，公司所處的房地產行業(yè)正處在不確定的發(fā)展過程中，投資者對其風險有一定安全空間要求。
根據(jù)公司業(yè)績快報計算，公司09年的業(yè)績?yōu)?.47-1.65元之間，用30倍市盈率計算，09年合適股價為45元，假如業(yè)績年增長率為30%，20xx年股價為58.5元，當前股價存在安全邊際。
第三章標的風險所在及防范措施
世聯(lián)地產真正有價值的地方在于為地產商提供多方位的服務，包括規(guī)劃、營銷、銷售方案等等，而現(xiàn)在的主營收入方面主要是為地產商的分銷代理業(yè)務，所以未來其他業(yè)務的業(yè)績支持是可期的，但是如果總是局限在這個方面，那這個企業(yè)的價值大打折扣，或者說根本沒有什么價值。所以說很多機構對這個一定會看的很明白的，從這個角度上講，該企業(yè)只要是將行業(yè)內的業(yè)務多元化發(fā)展，投資是沒有風險的，在當前價格買入該企業(yè)的價格是否合適是個仁者見仁智者見智的問題，關鍵在于企業(yè)的業(yè)績增長能否支持該股的股價問題，所以這個事情需要交給時間去解決，我們要做的就是跟蹤和決斷。
同時我們在企業(yè)跟蹤的同時可以適當選擇標的和倉位的不同配置，比如說多選擇幾個目標，同時選擇成長股和低估的大盤藍籌股，這樣就會保證我們投資的收益，同時提高收益率。
投資分析報告12
一、投資目的
大多數(shù)投資者將資本投入股票市場無非是想實現(xiàn)股票的保值、增值。作為一個大學生的我來說，由于受到專業(yè)知識、實踐經驗和資金的限制，無法有保障的進行實戰(zhàn)證券投資，所以先通過模擬炒股學習知識，培養(yǎng)理論實踐能力，豐富這方面的經驗，為以后從事證券工作打下基礎。
二、投資策劃
我覺得真正的投資炒股得考慮多方面的因素，收集多方面的資料
1、國家政策。前段時間國家初步確定將河北保定作為“政治副中心”的首選地消息一出，立馬刺激了保定多個上市公司股票連續(xù)幾天的漲停板。政策對股票市場的刺激度略見一斑。
2、發(fā)行人概況。上市公司規(guī)模，經濟實力及公司前景等多種因素都會影響該股票以后的走勢。在購股前應該對股票的發(fā)行者情況做深入了解。
3、投資者個人。每個投資者的財務狀況、個人性格、投資風格、風險承受能力不盡相同，所以，投資者還得根據(jù)自己的實際情況理性投資。
4、世界經濟。在全球化，各國經濟互相牽制影響。隨時了解世界經濟能夠加強對內股票市場的穩(wěn)定性掌握。
三、投資過程
其實，這一兩個月來，我的投資思想蠻簡單的，因為不懂專業(yè)判斷，而且從內心角度來講甚至不太相信經驗判斷，所以，大都還是憑感覺，或者，根據(jù)每天同花順軟件的股市分析建議買進股票。如果股票在第二天有漲動，我一般是不會急于賣出的，因為它漲的那個點還沒有達到最近股票的最高點，一般是這支股票開始跌了，我才會有點心慌的說，趁還是盈利狀態(tài)，是不是要把它賣掉：如果說我買進的股票第二天第三天都持續(xù)處在一個跌得狀態(tài)，我是不太會去在這種情況下把他賣掉的，內心還是抱著總有一天它會漲回來的態(tài)度，但，這也不是怎么靠譜，因為最近這一個星期我的股票都已經跌過10個點了。但，我決定還是不賣它，天天還是關注著它的走勢，在模擬炒股中能總結出自己的一套經驗方法的話就是最好不過的了。還有一個特別重要的一點就是在買進和賣出時，大多會遇到這種情況，委托不成功。就拿我買的慈星股份來說，在漲了五個點左右，我就委托在市價賣出去，結果第二天看，委托不成功，股票處于凍結狀態(tài)，那我就取消委托了，誰知運氣是真不好，就三天的時間跌了10個點。還有一支金融街的股票，我以低于市價一分委托買進，第二天顯示未成功，第二天收盤，這支股漲了九個點。就現(xiàn)在我在這方面還是蠻困惑的'，就自己還沒明白其中的一些道理。
四、投資收益
前期我的投資一直處于緩慢增長狀態(tài)，總盈率從1%漲到3%。但股票市場就是這樣多變，這一個星期以來，我已經跌至4%，不知道我的想法對不對，總感覺最近股票市場不景氣，我買的六支股全處于下跌狀態(tài)。
五、投資體會和投資建議
雖說這次是模擬投資，資金不是自己的，但我還是明顯的感受到了股票市場的高風險高收益原理。極大的不穩(wěn)定性可以讓我今天賺幾千明天就虧幾萬塊。我基本都是將資金分散買各種類型的股票，而不是將雞蛋放入一個籃子里，這確實有利于風險的分擔，有利于盈虧的互補，但后來我慢慢發(fā)現(xiàn)，如果我買的每只股都是跌的，那這樣的意義也不大。因為這次模擬炒股的作業(yè)時間比較短，所以，就目前我所買的股票而言已算是一灘爛泥了。而我一直奉行股票是中長期投資原理，當然，這并不代表我否定短期投資，只是，短線操作即使是一個老手也未必能做到低價買進，高價賣出，反而頻繁買進賣出的手續(xù)費可能都會比你獲得的利益高。然而一支股票在沒有意外情況下，都不會永遠的跌或是持續(xù)的漲，所以，我更青睞于放長線釣大魚。在我買股票的過程里，因為沒有專業(yè)的判斷能力，所以大都憑感覺去買，在低價的時候買進，但我并不確認它不會再跌，所以，有時我剛買進一分鐘就又跌了；在低價回升后買進，原以為它會漲一段時間時，它又跌了。總體給我的感覺就是，憑運氣。當然，自己作為一個金融學子，不關注財經新聞真的是蠻羞愧的。那前段時間的保定例子來說，這個政策不知道讓多少人發(fā)家致富了。自己雖然只是模擬炒股，但還是感覺被給了重力一擊。還有就是我的一些個人建議：投資者真的不能盲目的追收益，盲目跟風入市，否則，容易被套在高位，應該考慮多方面的因素，收集多方面的資料，理性投資。股票這么行業(yè)技術要求也比較高，我現(xiàn)在雖說還感覺不到，是因為我還沒有機會學習到如何用高技術操作股市，但，前人留下的各種經驗只談必然涉及的是大方面。還有，我個人支持長線投資，因為股票市場逆轉現(xiàn)象隨處可見，在逆轉后，該拋售就要果斷拋售，不知道這對有些人來說算不算守株待兔。在模擬炒股時不要抱著玩玩的心態(tài)，要在期間培養(yǎng)建立和驗證適合自己的操作方法和規(guī)則。有條件的還可以小量資金進入股市做實盤操作，今天我也去證券公司開了賬戶，決定真實的感受一下股市帶來的大起大落感，我覺得，這也是學金融所必須經歷的。
投資分析報告13
一、基本情況分析
恒寶股份總股本為4.41億，其中流通股為2.92億。最新分配預案20xx年中期利潤不分配不轉增。最新財務指標為：每股收益0.11元，每股凈資產1.44元，凈資產收益率7.38%，主營收入增長率47.25%，凈利潤增長率13.50%，每股未分配利潤0.29元。最新股東人數(shù)為50,206，人均持股為8,776.64，人均持股變動-8.92%。
最新市場估值指標分別是，市盈率為37.06、市凈率為12.88、市現(xiàn)率為2.70、市售率為26.65、PEG為0.00；而同期行業(yè)均值分別為41.68、43.63、41.49、39.13、73.25。
二、行業(yè)對比分析
恒寶股份所屬行業(yè)為其他電子設備制造業(yè)，本行業(yè)共有21家企業(yè)。行業(yè)平均凈資產收益率為4.23%，公司為7.38%，高于行業(yè)標準值3.15%，但近3年凈資產收益率平均下降0.14%；行業(yè)平均毛利潤率為36.16%，公司為31.31%，低于行業(yè)標準值4.85%，并且近3年毛利潤率平均下降3.30%；行業(yè)平均資產負債率為24.03%，公司為17.34%，低于行業(yè)標準值6.69%，并且近3年資產負債率平均下降0.48%。
行業(yè)指標對比表
分析指標
企業(yè)指標
三、趨勢變動分析
通過當期與近3年指標平均值比較可以看出，流動比率低于平均值0.70；凈資產收益率低于平均值0.24%；毛利潤率低于平均值4.63%；資產周轉率高于平均值9.37%；資產負債率高于平均值1.96%；營業(yè)收入增長率高于平均值31.52%；凈利潤增長率低于平均值16.83%；每股經營現(xiàn)金流低于平均值0.05；每股凈資產低于平均值0.47；每股收益低于平均值0.04；由此可見企業(yè)盈利能力減弱；企業(yè)發(fā)展能力減弱；企業(yè)現(xiàn)金回報能力減弱。
四、估值分析
按照當前每股凈資產1.44元、近3年平均年凈資產收益率15.24%、年分紅率為10%，PE15倍至25倍估值，評定每股價值人民幣6.27-10.45元。
按照當前每股凈資產1.44元、預計年凈資產收益率10%、年分紅率為10%，PE15倍至25倍估值，評定每股價值人民幣3.33-5.55元。
(我們并不保證利益的獲得。雖然我們盡我們的可能來使分析準確，但是由于很多不確定和未知的因素會導致不利的后果，所以以上僅供參考，據(jù)此入市責任自負。股市有風險，入市需謹慎。)
上市公司投資分析報告2
根據(jù)我校課業(yè)要求，在今年xx月xx日。本人對我國上市企業(yè)公司—xx發(fā)展銀行股份有限公司進行了投資價值分析。現(xiàn)將投資價值分析報告如下：
一、行業(yè)屬性以及公司概況
xx發(fā)展銀行股份有限公司器行業(yè)屬性為全國性股份制商業(yè)銀行。其于1992年在中國人民銀行的批準下得以設立，并于1993年在xx正式開業(yè)。其經過6年的發(fā)展與建設終在xx證券交易所掛牌上市，其上市股票代碼為600000。自xx發(fā)展至今，其公司總規(guī)模不斷擴大，經營發(fā)展實力不斷增強。截止至20xx年末，xx的資產總規(guī)模已達36.801億元，其注冊資本已達186.53億元，其全年實現(xiàn)其公司股東凈利潤已達到409億元的高利潤額度。xx，在至今20余年的發(fā)展進程中，持續(xù)秉承以“篤守誠信，創(chuàng)造卓越”的核心發(fā)展態(tài)度，讓公司的業(yè)績不斷提升，讓銀行的信譽具有良好的發(fā)展，讓其逐漸架構成為全國性商業(yè)銀行的經營服務格局。其曾連續(xù)多年被《亞洲周刊》評為“中國上市公司100強”，并成為了中國證券市場中及受矚目與敬重一家上市企業(yè)。
二、經營管理與先進性分析
銀行論創(chuàng)立時間與發(fā)展歷程來說，較國內同行業(yè)大多公司的較低,這在一定程度上影響了xx的發(fā)展，因為一家銀行企業(yè)的發(fā)展與多年歷程中建立出的誠信與聲譽等方面息息相關。然而,這一缺陷對于xx來說卻未能對其構成威脅，xx在20余年的發(fā)展中，逐漸創(chuàng)新戰(zhàn)略，改善經營，不斷培育出各類型的建設型人才，這也成為了作為新型銀行的xx能夠站立于當代銀行行業(yè)的重要優(yōu)勢。的經營管理緊跟當代經濟時代的變化趨勢，打破了常規(guī)的行政區(qū)域規(guī)劃做法，而是著手于各大經濟區(qū)域設立網點，按照各個區(qū)域市場效益的趨勢與特色，推出其獨立而有符合客戶需求的營銷產品，建設出一套完善而可靠的營銷機制，設立了綜合全程的跟蹤式服務政策，并堅定以“誠信窗口，卓越服務”為主打形象建設，多方位規(guī)范了員工的形象與服務。與此同時，xx還緊抓企業(yè)的風險管理，領先行業(yè)風險分析，及時建立完善的質量優(yōu)良的資產管理機制。其積極推行了資產負債比例管理機制，設立多重風險項目檢查委員會，并強化了本企業(yè)以及各下屬分行的`人事管理機制�？梢哉fxx這一其緊跟時代、獨具特色的經營管理與產品建設讓其在當代銀行企業(yè)日益激烈的競爭背景下脫穎而出。亦讓其經營業(yè)績持續(xù)得以提升，具體表現(xiàn)為其主營業(yè)務收入從1993年的386594萬元到20xx年的3680125萬元，這一突破成為xx在未來的發(fā)展前進道路中的優(yōu)異動力。
綜合上述分析可以看出，xx浦東不論是就當代經營形勢來說，還是從未來發(fā)展趨勢來看，都具有極高的經濟發(fā)展?jié)摿�，的確是一個具有極大價值，值得投資的上市公司。
投資分析報告14
經查閱相關資料，我對上峰水泥股票作了以下分析，報告內容如下：
首先，探討證券市場，一定要探討宏觀經濟，因為任何一個市場都是經濟的直接而具體的虛擬反應。要么正面投影，要么逆向投影，總之股市無論如何都會將經濟的真實情況，通過一種鏡像反射出來。
宏觀經濟與政策分析
由于世界經濟一體化趨勢逐步增強，包括證券市場在內的金融市場的影響相互加深，一國匯率的波動也會影響其證券市場價格。股市變動風云莫測，受到很多因素的影響。具體宏觀經濟對證券市場的影響主要表現(xiàn)在：
1、境外市場對股市的影響，世界經濟開始逐漸進入二元市場，之前是歐洲和美國，但歐洲衰退太快，中國因此替代了歐洲。形成了中美二元關系。從美國經濟邏輯來看，美股和美元20xx年都將面臨因為經濟而引發(fā)的衰退，美元對世界的影響將開始進入真實的下降區(qū)間。
2、宏觀基本面：PMI指數(shù)攀升至50%枯榮線水平上方，但不足表明制造業(yè)動力十足；
3、市場面：軟件服務，互聯(lián)網，傳媒娛樂，環(huán)境保護等板塊出現(xiàn)加速上揚的態(tài)勢，但前期熱點輪換格局不會改變。
行業(yè)分析
隨著經濟的逐步發(fā)展，建筑業(yè)已經成為我國國民經濟的支柱產業(yè)，同時為推動國民經濟增長和社會全面發(fā)展發(fā)揮了重要作用。近年來，建筑業(yè)呈現(xiàn)平穩(wěn)上升態(tài)勢，因此建筑材料結構體系具有獨特優(yōu)勢，應用領域不斷擴大。
行業(yè)市場結構
水泥市場銷售結構一般包括渠道銷售和終端銷售。渠道銷售即所謂的分銷，通過培養(yǎng)經銷商，可以比較容易地控制應收賬款，便于管理，有助于開拓市場，是一種被大多數(shù)企業(yè)廣泛采用的銷售方式，且隨著企業(yè)競爭轉向農村市場，分銷的方式還會加大；終端銷售指直銷，受多數(shù)老牌企業(yè)所推崇，直銷的對象多是重點工程，其中間環(huán)節(jié)少，有助于提高企業(yè)的獲利能力。
行業(yè)盈利模式
水泥行業(yè)的理想盈利模式是通過擴大規(guī)模取得區(qū)域競爭優(yōu)勢，從而加強對價格的控制力，爭
取到產品價格話語權，保證水泥價格的穩(wěn)定，從而實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)增長。
結合行業(yè)形勢，上峰水泥公司繼續(xù)延伸與優(yōu)化產業(yè)鏈戰(zhàn)略，在沿長江經濟帶和“一帶一路”雙區(qū)域穩(wěn)步提升內在競爭力，并努力提升高盈利區(qū)域銷售量，保持長江中下游核心市場的銷售量穩(wěn)步增長。由于新疆地區(qū)季節(jié)性因素及華東地區(qū)一季度市場價格低迷，公司上半年利潤率下降，但產品銷售結構繼續(xù)改善，在核心區(qū)域的銷售比重穩(wěn)步提升。國際化運營方面，公司吉爾吉斯斯坦和烏茲別克斯坦項目穩(wěn)步推進。
上半年，公司堅持注重夯實管理基礎，重抓節(jié)能降耗，通過設備技術改進、優(yōu)化操作流程、提升大宗物資供應管理以及管理信息化的推進，公司水泥熟料能耗指標逐漸達到行業(yè)先進水平。公司按照計劃對生產線進行環(huán)保技改，環(huán)保生產能力大幅提升，為公司履行環(huán)保生產的社會職責提供了有力保障。
在當前水泥行業(yè)“去產能、調結構”的大環(huán)境下，公司將堅持強化內部管理，提升核心競爭力，優(yōu)化產品結構，拓展海外市場，延伸和優(yōu)化產業(yè)鏈，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的目標。公司分析
首先，公司核心競爭力體現(xiàn)在以下幾個方面：
1、機制優(yōu)勢.
公司是較典型的民營企業(yè)主導的混合所有制企業(yè)，將不同企業(yè)體制和文化的包容融合作為管理基礎之一，既高效靈活、又嚴謹務實，內部控制規(guī)范透明，財務穩(wěn)健，信息化程度高，ERP系統(tǒng)貫穿運營控制整個關鍵流程。
2、政策鼓勵優(yōu)勢.
20xx年12月公司被列入重點支持企業(yè)。國家政府對列入重點支持的大型水泥企業(yè)開展項目投資、重組兼并，有關方面應在項目核準、土地審批、信貸投放等方面予以優(yōu)先支持。
3、區(qū)域布局優(yōu)勢.
公司國內制造基地布局在沿長江經濟帶地區(qū)，擁有較好的`市場基礎和較大的產品需求、穩(wěn)定而充足的石灰石資源保障、沿江沿海優(yōu)越便捷的物流條件；目前公司又率先走出國門，在新興市場經濟體積極拓展，在政府倡導的“一帶一路”地區(qū)籌建項目，具有極為廣闊的發(fā)展空間和潛力。
4、技術與經驗優(yōu)勢.
上峰水泥具有30年水泥專業(yè)化發(fā)展歷史，也是國內最早投入新型干法水泥工藝生產與研究的企業(yè)之一，公司工藝先進，設備精良，高效穩(wěn)定，各熟料生產線均配備了余熱發(fā)電系統(tǒng)，自動化控制程度較高，掌握和具備了低碳燃燒和脫硝等獨特的環(huán)保與節(jié)能技術。公司管理團隊具有多年水泥專業(yè)化管理經歷，對水泥及相關產品生產制造與管理控制具有豐富的技術經驗。
5、品牌優(yōu)勢.
上峰水泥品牌已有30年以上的市場傳播積淀，在市場上擁有較高的知名度和美譽度。公司財務報表如圖：
20xx年上半年我國經濟增長有所企穩(wěn)，水泥需求在緊密相關的基建投資和房地產投資復蘇回升形勢下，呈低速增長態(tài)勢。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，20xx年1～6月份，我國水泥產量11.1億噸，同比增長3.2%，其中華東地區(qū)同比增長1.2%。但上半年全國水泥熟料產能利用率較低，為64.5%，整體市場價格水平相比上年同期仍然偏低，導致行業(yè)效益比上年同期下滑。上半年水泥行業(yè)實現(xiàn)銷售收入3,828億元，同比下降4.7%；實現(xiàn)利潤總額95.5億元，同比下降26.6%。具體的財務分析如下:
從公司整體的業(yè)務經營可以從下圖分析
近幾年來，公司主營獲利能力大幅增強，經營效益保持穩(wěn)定，但需提高�？傎Y產收益能力略有下降，回報股東能力增強。營業(yè)收入由虧轉盈，營利增速步入上升通道。企業(yè)成長潛力得到恢復，業(yè)績成長需要其他因素支撐，總體來說，公司規(guī)模加速擴張。
舉幾個例子來說：
本期存貨周轉率1.63，去年同期為4.57，產品市場競爭力明顯減弱，
本期長期負債權益比率28.31%，去年同期為13.66%，中長期融資能力受到很大抑制。本期流動比率0.70，去年同期為0.60，短期償債能力承壓非常明顯。
本期銷售現(xiàn)金比率10.59%，去年同期為11.02%，不利于提升公司資金利用效率；本期現(xiàn)金流量凈額增長率3.30%，去年同期為-69.49%，可持續(xù)經營能力明顯好轉。
根據(jù)公司狀況了解到，16年初至今，公司產品結構改善，水泥產品銷量提升，隨著熟料及水泥價格回升，2、3季度已顯示盈利彈性。
技術分析
k線分析
7.6出現(xiàn)3只小兵，預示之后一段時間股票價格將有較大幅度的增長（如圖1）
圖1圖2圖3
9.14黃昏之星，股票價格將下跌（如圖2）
12月1、2、5日3天連續(xù)出現(xiàn)光頭光腳大陽線，股票價格短時間內將大幅上漲，牛市將要來臨。（如圖3）
形態(tài)理論
5.9-5.23雙重底，股票價格將由跌勢轉為漲勢，預示股票價格將在一定時間內上漲。（如圖4）
圖4圖5圖6
缺口分析
7.22產生向下跳空缺口，未來股價將有大幅度跌幅，并且股價將持續(xù)低迷較長一段時間。（如圖5）
12.1-12.5連續(xù)3次出現(xiàn)向上跳空缺口，預示未來股價將有較大幅度的增長，牛市即將來臨。（如圖6）
技術指標分析
Macd指標（如下圖）
7.26diff向下穿過dea，股價有較大幅度的下跌，盡管8.18，兩線交匯，股票價格稍微抬頭，但并沒有成交量的放大，股票價格迅速回彈，并保持了較長時間的低迷狀態(tài)，diff與dea幾乎重疊，直至11.30，diff穿過dea迅速上揚，并保持上揚態(tài)勢，兩線差距迅速擴大，股票價格在短時間內急劇拉升。
移動平均線指標（見右圖）
7.22-8.2股價下跌，ma5依次下穿ma10、ma20、ma30，但止步于此，
并沒有下穿過ma60，跌勢停止。股價下跌幅度有限，可視為短期內
的股價調整，使得股價回落到正常水平。
Rsi指標分析
10.26-11.24，rsi指標雖有波動，但都未有劇烈的活動，也未
跌破30或長破80，11.25，rsi6迅速穿過rsi12及rsi24，并
在短時間之內拉開距離，沖至99點，并保持較長時間。持有
人應保持警戒，在適當時機賣出股票。（見右圖）
綜合分析
整體來看，上峰水泥公司產品結構優(yōu)化，水泥產品銷量提高，且價格回升進程中產品盈利能力有所改善，對未來的發(fā)展是有利的，但也避免不了下滑。
從公司財務方面來看，經營效益保持穩(wěn)定，公司規(guī)模加速擴張，但業(yè)績成長需要其他因素支撐，因為產品市場競爭力明顯減弱并且中長期融資能力受到很大抑制，短期償債能力承壓非常明顯�？傮w來說，回報股東能力增強、營利增速步入上升通道，未來財務前景看好。從技術面看，股票價格在短時間內急劇拉升，未來短時間內會引起一定的回調，但從長遠來說，公司前景看好，處于上升通道，伴有階段性放量，未來上升的態(tài)勢會延續(xù)。投資建議
短期：適宜買入，但應警惕短時間內的價格調整性下降風險。
長期：公司財務前景看好，股票價格處于上升通道，適宜長期性投資。
投資分析報告15
CRM營銷服務具有復雜性較高、技術含量較強等特點，其中營銷策略的制定、營銷創(chuàng)意的設計、營銷平臺開發(fā)及營銷數(shù)據(jù)分析、營銷活動的執(zhí)行都需要大量的專業(yè)化人才及豐富的營銷經驗，品牌客戶獨自運營CRM營銷服務部門的管理難度較高，綜合成本較大，其通常根據(jù)自己具體的營銷需求及運營習慣將部分CRM營銷服務業(yè)務委托給專業(yè)的第三方營銷服務商以獲取策略、創(chuàng)意、技術及營銷經驗方面的支持。
由于CRM營銷為點對點營銷，具有客戶的銷售轉化率較高、營銷效果明顯等特性，該種營銷方式受到越來越多的品牌企業(yè)的重視，特別是在汽車、快消品（奶粉、服裝等）、奢侈品、酒店旅游等領域，CRM營銷已經成為這類行業(yè)品牌企業(yè)的重要營銷手段。
相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《20xx-2027年CRM行業(yè)細分市場調研及投資可行性分析報告》
汽車行業(yè)是一個競爭激烈的市場，品牌企業(yè)不單需要保證并提升產品的質量，還需要在產品服務方面加大力度，從售前、售中和售后三個方面來完善服務品質，做好客戶關系管理。汽車行業(yè)單位產品的銷售價值較高，客戶的生命周期較長，推行CRM營銷可以在不同時期為客戶提供個性化的服務，可以達到事半功倍的營銷效果，并最終形成消費者對品牌的忠誠。
奶粉行業(yè)市場空間較大，各個品牌廠商競爭也比較激烈，奶粉企業(yè)銷售費用率水平近年維持較高水平，行業(yè)整體投入水平仍維持高位，相比過去傳統(tǒng)的廣告模式，當前企業(yè)投入方向更多聚焦線下消費者互動和新型社交媒體，同時，奶粉的客戶生命周期較長，和客戶保持良好的關系有助于增加產品的復購率，客戶關系管理在整個奶粉行業(yè)營銷中扮演著重要的角色。
除了汽車行業(yè)、奶粉行業(yè)，CRM營銷在服裝、奢侈品、酒店旅游、飲料、化妝品等行業(yè)也已經得到了較為廣泛的應用，并且隨著CRM營銷理念的逐步滲透，CRM營銷效果逐步得到認可，越來越多行業(yè)中的品牌客戶開始將CRM營銷作為其重要的營銷手段。
服裝業(yè)消費升級和消費細分的特征較為突出，消費需求的變化加快，場景式消費特征日益突出，消費者的消費意愿、消費形態(tài)、消費方式都不斷發(fā)生著變化，服裝企業(yè)對于品牌運營、客戶關系管理具有較大的需求。
軟飲料企業(yè)銷售額由觸達人群、轉化率復購以及銷售單價決定，飲料企業(yè)通過差異化、創(chuàng)新化的營銷服務延長產品的生命周期并提升消費者忠誠度，故飲料市場也是CRM營銷的重要應用領域。目前我國軟飲料市場規(guī)模近萬億，銷售年增速為高個位數(shù)，市場規(guī)模較大。
化妝品行業(yè)的研發(fā)、品牌、渠道和營銷為其成長的重要因素，除傳統(tǒng)營銷渠道外，其社交內容電商、直播電商等新興渠道營銷也在快速崛起，通過 KOL 種草、直播帶貨等“組合式營銷”發(fā)力，實現(xiàn)爆款打造和品牌建設的目標，也造成了該行業(yè)對于CRM數(shù)字化營銷的需求的迅速提升�；瘖y品行業(yè)規(guī)模巨大，且我國市場處于高速增長趨勢。
國家以及當?shù)卣畬τ诜⻊掌髽I(yè)做大做強，打造扶植知名服務品牌具有很強意愿。作為現(xiàn)代服務業(yè)一種新型方式，CRM營銷服務能夠幫助企業(yè)提升客戶忠誠度，增加企業(yè)品牌的知名度和認可度，幫助企業(yè)做強品牌，借助產業(yè)政策發(fā)展機遇，CRM營銷服務業(yè)也將獲得更多的市場機會，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。
隨著信息技術的發(fā)展、互聯(lián)網應用的普及，微信、微博、社交網站、行業(yè)平臺等多種信息平臺得到了快速的發(fā)展，通過這類平臺，CRM營銷可以更為便捷的了解消費客戶需求以及可以通過更多的途徑和消費客戶進行溝通。同時，專業(yè)數(shù)字營銷平臺的出現(xiàn)、大數(shù)據(jù)處理技術的升級，使得通過CRM營銷可以為消費客戶提供精準的客戶畫像，為營銷的精準化提供保障，大幅提高營銷效率。技術升級以及互聯(lián)網應用的普及對于CRM營銷的效果得到了顯著的提升，為行業(yè)的快速發(fā)展提供了保障。
�。�3）企業(yè)積極的品牌戰(zhàn)略為行業(yè)的發(fā)展帶來更大的市場空間
我國本土企業(yè)自有知名品牌相對較少、產品附加值低，企業(yè)發(fā)展缺乏品牌價值的支撐，為了促進品牌發(fā)展，國家將品牌建設列入國家的發(fā)展戰(zhàn)略，我國指出：“要推動中國制造向中國創(chuàng)造轉變、中國速度向中國質量轉變、中國產品向中國品牌轉變”。這“三個轉變”為我國在新形勢下建設品牌強國，提高經濟發(fā)展的質量和效益提供了科學指導和現(xiàn)實路徑。
目前，在國家對品牌建設大力支持的環(huán)境下，越來越多的企業(yè)開始注重自有品牌的建設，制定符合企業(yè)發(fā)展的品牌戰(zhàn)略，加大品牌的推廣力度。企業(yè)積極引導消費者重視其品牌理念和核心價值，從促進消費向引導消費轉型。與此同時，隨著對外開放的加深，跨國公司以及外國企業(yè)一并加入品牌大戰(zhàn)。在此形勢下，立足于客戶關系管理的CRM營銷作為品牌建設的最有效手段之一其市場需求會隨著市場品牌戰(zhàn)略布局獲取良好的發(fā)展契機。
�。�1）企業(yè)對于提供從“策劃到執(zhí)行”全服務的CRM營銷公司的需求日益增強
目前，“以客戶為中心”營銷理念已深入人心，通過良好的客戶關系管理實現(xiàn)潛客的轉化以及老顧客關系的維護的理念正在被越來越多的品牌企業(yè)所接受。CRM營銷正是圍繞客戶關系管理展開的營銷，在近年來得到了快速的發(fā)展并且受到越來越多的品牌企業(yè)的重視。CRM營銷涉及企業(yè)CRM營銷策劃、內容創(chuàng)意、技術支持、落地執(zhí)行多個環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)都有多家營銷服務公司在各自的領域提供營銷服務，但是由于不同公司對于品牌企業(yè)的品牌文化、創(chuàng)意方向、發(fā)展戰(zhàn)略理解不同，導致CRM營銷從方案策劃、內容創(chuàng)意、技術支持、落地執(zhí)行各環(huán)節(jié)不能起到很好地協(xié)同作用，無法達到預期的營銷效果。因此，能夠為品牌客戶提供覆蓋從“策劃到執(zhí)行”全環(huán)節(jié)的CRM營銷服務公司能更好的滿足品牌企業(yè)的需求，將越來越受到品牌企業(yè)的歡迎。
（2）CRM營銷逐漸數(shù)字化，并在企業(yè)級數(shù)字化中扮演重要角色
企業(yè)級的數(shù)字化是企業(yè)發(fā)展的一個趨勢，CRM營銷在客戶洞察、營銷傳播、線索分配、客戶跟進、會員管理、生命周期管理等多個環(huán)節(jié)數(shù)字化趨勢明顯并且正在發(fā)揮越來越大的作用。數(shù)字化的技術以及數(shù)字化工具在CRM營銷各個環(huán)節(jié)得到了有效的利用，逐漸成為CRM營銷不可缺少的部分，例如客戶洞察數(shù)字化是基于企業(yè)內外部數(shù)據(jù)整合以洞察客戶需求，從而挖掘業(yè)務機會；營銷傳播數(shù)字化是通過數(shù)字化技術統(tǒng)一銷售終端的微信管理，實現(xiàn)一站式后臺管控；線索分配數(shù)字化是綜合客戶意愿和終端銷售門店的實際情況優(yōu)化派發(fā)規(guī)則，智能分配線索，提升線索利用效率；客戶跟進數(shù)字化是利用建立的客戶標簽體系，依據(jù)客戶生命周期精準的管理，通過移動工具與客戶靈活的`溝通以達到在合適的時機、合適的地方、用合適的內容跟特定的消費者實現(xiàn)有效互動；會員管理數(shù)字化是圍繞客戶忠誠度模型定制溝通服務、會員福利以及互動活動計劃以提升客戶的忠誠度；生命周期管理數(shù)字化是通過客戶管理門戶系統(tǒng)，建立 360°消費者數(shù)據(jù)視圖，自動分析客戶生命周期的利潤機會，以實現(xiàn)精準營銷的效果。CRM營銷數(shù)字化加強了數(shù)據(jù)的質量管理提升了數(shù)據(jù)分析的準確性，并在此基礎上，以數(shù)據(jù)分析和客戶洞察作為引擎，通過數(shù)字化的方式，對企業(yè)原有的運營模式、客戶觸點進行改造，為建立全面的企業(yè)級數(shù)字化提供支撐。
近年來，互聯(lián)網媒體尤其是移動互聯(lián)網媒體飛速發(fā)展，公開資料顯示，用戶平均每天花在移動互聯(lián)網的時間已接近 6 小時，移動互聯(lián)網已經全面滲透到社交、視屏、電商、理財、出行等生活剛需場景，這幾大行業(yè)滲透率均已超過 50%，其中，微信月活用戶規(guī)模更是已經接近 9.5 億，滲透率已經高達 83.6%，用戶使用小程序的習慣也已經養(yǎng)成，月人均使用微信小程序接近 1 小時，互聯(lián)網尤其是移動互聯(lián)網已經成為大部分用戶生活的重要組成部分。
隨著互聯(lián)網媒體的爆炸式發(fā)展和普及，企業(yè)在實行CRM營銷過程中越來越多的使用數(shù)字媒介作為工具以實現(xiàn)信息的傳遞以及客戶關系的維護，同時在推行數(shù)字營銷過程中又會加入CRM營銷策略增加客戶的黏性，CRM營銷和數(shù)字營銷的邊界越來越模糊，很多領域的合作更加緊密，比如通過微信服務號等數(shù)字工具對會員進行CRM營銷和管理、通過知名行業(yè) APP 或網站進行潛客挖掘等。
（4）從傳統(tǒng)CRM逐漸向社交CRM發(fā)展，CRM營銷從服務內容以及服務形式方面全面升級
傳統(tǒng)的CRM溝通模式主要為企業(yè)對客戶的單向溝通，以達到客戶滿意度的提升，促使目標客戶能夠持續(xù)購買企業(yè)產品。隨著社會化媒體的發(fā)展，越來越多的消費者聚集在了社會化媒體中，CRM營銷也更多地和社會化媒體進行了融合，通過社會化媒體實現(xiàn)對客戶的個性化互動、社交化溝通，富有創(chuàng)意的社區(qū)化運營將會在社交媒體中快速實現(xiàn)口碑傳播，形成較好的營銷效果。
此外，CRM營銷服務的內容也趨于豐富和深入，從原先單一通過呼叫中心、短彩信和郵件等傳統(tǒng)方式了解客戶需求提升客戶滿意度逐步融入了客戶體驗等新元素，通過增加客戶體驗以及營銷內容的創(chuàng)新，直觀全面地展示品牌和產品特色，讓客戶在體驗中感受到品牌文化并且更為直觀的了解客戶真實需求，從而實現(xiàn)客戶關系管理。
CRM的數(shù)據(jù)服務也從簡單的CRM自身數(shù)據(jù)銷售漏斗分析、客戶畫像分析逐步引入數(shù)據(jù)的分析，將傳統(tǒng)CRM數(shù)據(jù)和社會化媒體等多渠道的數(shù)據(jù)進行了融合，大幅提升客戶生命周期管理的精準性、客戶畫像的準確度，實現(xiàn)更為精細化的客戶關系管理。
CRM營銷服務業(yè)因其營銷服務的定制性、營銷目標的精確性、營銷效果的顯著性特點受到越來越多跨國企業(yè)和本土企業(yè)的重視。CRM營銷服務行業(yè)對營銷服務案例、專業(yè)人才、策略咨詢、創(chuàng)意和 IT 技術等因素有較高要求，因此相應存在如下行業(yè)壁壘：
CRM營銷主要依靠專業(yè)人才為品牌客戶提供創(chuàng)意策劃、項目執(zhí)行等專業(yè)服務，其營銷服務的各環(huán)節(jié)均需要大量人才，屬于人才密集性行業(yè)。在創(chuàng)意策劃環(huán)節(jié)，需要業(yè)務精湛、閱歷豐富的創(chuàng)意人才，幫助客戶挖掘品牌、產品的文化價值，為客戶設計規(guī)劃符合需求的CRM營銷策略，形成完整的營銷方案。在項目執(zhí)行環(huán)節(jié)，需要具有統(tǒng)籌規(guī)劃能力、危機處理能力、團隊管理能力、溝通協(xié)調能力、商務談判能力及預算管理能力的項目執(zhí)行管理人才，高質、高效地貫徹營銷策略并執(zhí)行項目。企業(yè)要建設優(yōu)秀的項目創(chuàng)意團隊與執(zhí)行團隊，需要大量的時間、資金投入，與此同時，優(yōu)秀專業(yè)人才的流動也傾向于品牌知名度高、實力雄厚的企業(yè)。因此，新進入CRM營銷服務行業(yè)的公司面臨一定人才壁壘。
在移動數(shù)字媒體迅速發(fā)展、新技術應用層出不窮的背景下，客戶已不再滿足于單純的營銷服務，而是希望獲取包含移動CRM運營系統(tǒng)搭建、數(shù)據(jù)建模等一攬子CRM營銷服務解決方案，對于 IT 技術的深度及廣度的要求越來越高。對于新進入的CRM營銷服務企業(yè)，沒有強大的 IT 技術團隊，豐富的項目服務經驗，難以為品牌客戶提供的CRM營銷服務提供有效的 IT 技術服務支持。因此，新進入CRM營銷服務行業(yè)的公司面臨一定程度的技術壁壘。
大型品牌客戶對于營銷服務商的要求比較高，一般傾向于選擇在行業(yè)中擁有豐富服務經驗的服務商。品牌客戶會綜合參考營銷服務商現(xiàn)有服務的客戶案例以及過往服務的成功案例選擇適合自己的營銷服務商，那些擁有豐富成功營銷案例的服務商將擁有更多的機會獲取客戶的青睞。對于新進入行業(yè)的營銷服務商通常很難獲取優(yōu)秀的案例所以很難去打動品牌客戶，故成功營銷案例對新進入行業(yè)者而言形成了壁壘。
對于營銷服務公司而言，營銷策劃的創(chuàng)意水平是實現(xiàn)營銷效果的關鍵因素。隨著互聯(lián)網時代媒介數(shù)量及種類的豐富，受眾的注意力愈加分散，只有富有洞察力和創(chuàng)意的營銷傳播內容和方式才能充分獲取受眾的注意力并取得良好的營銷效果。對于新進入行業(yè)的企業(yè)而言，由于缺乏完善的創(chuàng)意體系及優(yōu)秀成熟的創(chuàng)意團隊，加上行業(yè)經驗積累不足，較難提供富有洞察力的創(chuàng)意方案。故創(chuàng)意能力對市場新進入者形成了壁壘。
營銷策略咨詢水平是傳播品牌價值與形象、實現(xiàn)營銷推廣效果的關鍵性因素，隨著數(shù)字媒體的發(fā)展營銷手段以及營銷內容越來越豐富，只有立足于行業(yè)，并且符合企業(yè)的品牌定位的策略咨詢方案才能充分獲取受眾的關注并取得良好的營銷效果。同時，CRM營銷是和顧客直接接觸，對于客戶生命周期各個節(jié)點的準確把握以及良好的溝通技巧對提升CRM營銷效果有著重要的作用，所以相較于傳統(tǒng)的市場營銷方式，CRM營銷對于營銷方案的落地執(zhí)行有著更高的要求。由于策略咨詢能力及項目落地執(zhí)行的經驗積累需要長期的行業(yè)沉淀，對于新進入行業(yè)的企業(yè)而言，短期內較難提供富有洞察力和創(chuàng)意的策略咨詢服務，較難有效的落地執(zhí)行CRM營銷方案，難以在行業(yè)中穩(wěn)定快速發(fā)展。
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