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北京國企改革概念股有哪些
北京：國企改革金融手段形式多
2014年8月5日，北京市召開全面深化市屬國資國企改革推進(jìn)會，公布《關(guān)于全面深化市屬國資國企改革的意見》�！兑庖姟吩诟母锬繕�(biāo)中增加了“明確國有企業(yè)分類”的內(nèi)容。提出到2020年，城市公共服務(wù)類和特殊功能類企業(yè)中的國有資本應(yīng)占到國有資本總量的60%以上，競爭類企業(yè)以戰(zhàn)略支撐企業(yè)為主。
北京國資概念股：中國國貿(mào)、大龍地產(chǎn)、有研新材、首旅酒店、北京城建、首開股份、金自天正、中電廣通、京能置業(yè)、北京城鄉(xiāng)、北辰實(shí)業(yè)、金隅股份、中信銀行、金融街、經(jīng)緯紡機(jī)、順鑫農(nóng)業(yè)、安泰科技。
個(gè)股解析：
京能電力
公司是北京地區(qū)最大的火力發(fā)電企業(yè)，主營生產(chǎn)、銷售電力、熱力產(chǎn)品、電力設(shè)備運(yùn)行，發(fā)電設(shè)備檢測、修理、脫硫石膏銷售等，產(chǎn)品為電力和熱力。公司具有獨(dú)立完整的業(yè)務(wù)及面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，擁有獨(dú)立的采購、生產(chǎn)及輔助系統(tǒng)和相關(guān)配套設(shè)施，電力產(chǎn)品直接輸送到京津唐電網(wǎng)。未來，公司將繼續(xù)抓住煤炭市場相對緩和的有利時(shí)機(jī)，提高庫存，努力降低標(biāo)煤單價(jià)，確保燃料供應(yīng)穩(wěn)定。同時(shí)繼續(xù)開展市場營銷工作，努力爭取更高發(fā)電計(jì)劃指標(biāo)，將成本優(yōu)勢切實(shí)通過產(chǎn)量增加轉(zhuǎn)化為盈利能力。兩外，積極跟進(jìn)向控股股東發(fā)行股份購買資產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組工作，做大做強(qiáng)上市公司，保持公司長久可持續(xù)發(fā)展能力。
京能置業(yè)
公司主營房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營，目前公司的控股企業(yè)包括北京天創(chuàng)世緣房地產(chǎn)開發(fā)公司、北京天創(chuàng)維嘉房地產(chǎn)開發(fā)公司等六家地產(chǎn)類公司，開發(fā)的項(xiàng)目有天創(chuàng)世緣住宅小區(qū)、天創(chuàng)科技大廈、天創(chuàng)維嘉大廈等，總開發(fā)面積達(dá)近30萬平米。05年11月公司大股東變更為北京能源投資集團(tuán)，新大股東以投融資和資本運(yùn)作為主要業(yè)務(wù)，投資項(xiàng)目涉及電力能源、房地產(chǎn)開發(fā)與園區(qū)建設(shè)等，是北京市電力能源建設(shè)的投融資主體。公司08年利潤主要來自呼和浩特項(xiàng)目，09年棉花片和銀川北塔項(xiàng)目將逐步進(jìn)入結(jié)算期。
昊華能源
公司是中國五大無煙煤生產(chǎn)基地之一，擁有豐富的煤資源儲量。主導(dǎo)產(chǎn)品“京局潔”牌煤炭具有特低硫、低磷、低氮、中低灰分、低揮發(fā)份、高發(fā)熱量的特點(diǎn)，是潔凈、環(huán)保、優(yōu)質(zhì)的無煙煤。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于冶金、電力、化工、建材等工業(yè)行業(yè)，暢銷東北、華北、中南地區(qū)和京津兩市，并出口亞洲、歐洲、北美、南美四大洲。公司擁有完備的安全生產(chǎn)系統(tǒng)、先進(jìn)的質(zhì)量檢測技術(shù)和完善的儲裝運(yùn)系統(tǒng)，是中國北方距港口最近的優(yōu)質(zhì)無煙煤生產(chǎn)企業(yè)。公司在大力發(fā)展煤炭主業(yè)的同時(shí)，將重點(diǎn)拓展環(huán)保新能源和新材料領(lǐng)域，努力打造一流國際化公司。
首旅酒店：牽手山里寒舍 借“品牌效應(yīng)+酒店管理”切入周邊游藍(lán)海市場
研究機(jī)構(gòu)：中銀國際證券 分析師：曠實(shí) 撰寫日期：2015-03-06
事件：
首旅酒店(600258.CH/人民幣17.41，謹(jǐn)慎買入)發(fā)布公告稱：公司與山里寒舍(北京)旅游投資管理有限公司(以下稱“山里寒舍公司”)共同出資1，000萬元成立北京首旅寒舍酒店管理有限公司(以下稱“首旅寒舍”)。首旅酒店出資人民幣510萬元，占注冊資本的51%;山里寒舍公司出資490萬元，占注冊資本的49%。首旅寒舍將受托全權(quán)管理“山里寒舍”和“山里逸居”品牌。按照規(guī)劃，“山里寒舍”和“山里逸居”品牌酒店將在2015年開業(yè)10家(北京9家、蘇州1家)，2016年-2017年每年新開店10家。截至2015年2月中旬，已經(jīng)開業(yè)項(xiàng)目3家(北京2家，蘇州1家)，分別為：北京密云干峪溝項(xiàng)目、北京密云黃崖口項(xiàng)目、蘇州吳江黎里項(xiàng)目。
點(diǎn)評：
1.品牌管理具備溢出效應(yīng)，低風(fēng)險(xiǎn)切入周邊游大市場：“山里寒舍”和“山里逸居”品牌酒店的產(chǎn)品以“套院”形式出租(古村落房屋群形成院群式酒店，院落數(shù)量大多在20-40套之間)，細(xì)分房型包括樂活、樂悠、樂享、樂逸四種院落，價(jià)格區(qū)間為人民幣1，988-8，800元/天/院，定位于大城市周邊的高端周邊游市場。公司此次與山里寒舍公司共同設(shè)立首旅寒舍子公司，首旅寒舍主要負(fù)責(zé)對山里寒舍和山里逸居進(jìn)行受托管理，收入采取固定收費(fèi)模式，即每套院每月收取固定管理費(fèi)1，000元，依據(jù)業(yè)主開店計(jì)劃預(yù)計(jì)：2015年投入營運(yùn)的院落數(shù)為202套(截止2015年2月27日實(shí)際開業(yè)項(xiàng)目3個(gè)，院落數(shù)40套)，2016年和2017年的套院數(shù)量每年以2015年數(shù)量為基礎(chǔ)成倍遞增。在業(yè)主開業(yè)進(jìn)度與預(yù)期相符的情況下，預(yù)計(jì)2015年?duì)I業(yè)利潤-115.5萬元，2016-2017年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤64.41、218.47萬元。我們認(rèn)為：公司此次以相對較低的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立的首旅寒舍定位于精品鄉(xiāng)村游酒店市場，將自身酒店品牌管理優(yōu)勢輸出，疊加鄉(xiāng)村游和周邊游景氣度，在細(xì)分市場具備一定的成長潛力。
1)周邊游市場高景氣度持續(xù)：在私家車保有量穩(wěn)定增長(2014年北京市限購背景下，私人汽車保有量437.2萬輛，同比增加10.7萬輛)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級紅利釋放的背景下，周邊游市場未來增長潛力巨大。
2)消費(fèi)升級、政策助力、鄉(xiāng)村旅游迎發(fā)展良機(jī)：2014年，全國鄉(xiāng)村旅游的游客數(shù)量達(dá)到12億人次，占到全部旅客數(shù)量的30%;全國鄉(xiāng)村旅游收入3，200億元，市場空間巨大。同時(shí)在《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)旅游業(yè)改革發(fā)展的若干意見》提到：大力發(fā)展鄉(xiāng)村旅游，合理利用民族村寨、古村古鎮(zhèn)，發(fā)展有歷史記憶、地域特色、民族特點(diǎn)的旅游小鎮(zhèn)，建設(shè)一批特色景觀旅游名鎮(zhèn)名村。預(yù)計(jì)政策指引下，鄉(xiāng)村旅游市場將得到全面發(fā)展。
2.預(yù)計(jì)開業(yè)項(xiàng)目2015年入住率大約40-50%，精品酒店市場可挖掘：根據(jù)可行性研究報(bào)告披露的預(yù)計(jì)營業(yè)收入結(jié)合目前已掌握的房價(jià)信息，我們對北京2個(gè)已開業(yè)項(xiàng)目的平均入住率進(jìn)行推算，預(yù)計(jì)平均入住率約在40%-50%左右。
3.此次合作利潤貢獻(xiàn)度低，維持謹(jǐn)慎買入評級：按照可行性報(bào)告中預(yù)計(jì)的2015-2017年?duì)I收及營業(yè)利潤以及25%的所得稅率計(jì)算，我們預(yù)計(jì)該項(xiàng)目對首旅酒店2015-2017年每股收益的貢獻(xiàn)分別為-0.003、0.001、0.004元，相對貢獻(xiàn)度低。因此我們暫維持2015-2016年0.64、0.72元的盈利預(yù)測和謹(jǐn)慎買入評級。通過自營酒店以及管理輸出模式，公司在傳統(tǒng)中高端酒店以及經(jīng)濟(jì)型酒店領(lǐng)域均已布局。此次嫁接山里寒舍資源，憑借品牌管理輕資產(chǎn)模式切入周邊游和鄉(xiāng)村游市場，具備一定的戰(zhàn)略意義和示范意義。但考慮“山里寒舍”和“山里逸居”品牌酒店的高端化定位以及固定管理費(fèi)的收入模式，預(yù)計(jì)對于首旅酒店的業(yè)績彈性極小。公司當(dāng)前市值僅40億元左右，后續(xù)市值機(jī)會存在于國企改革以及基于酒店產(chǎn)業(yè)鏈的外延式擴(kuò)張，建議投資者積極關(guān)注。
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