理財看法

　　對投資者而言，股市博弈決定了財富的上限，而閑錢理財則決定了財富的下限。雖然寶寶軍團不斷壯大，但整體看，貨基收益率難逃下滑命運。如今，寶寶們的收益率回歸到年化4%左右，已經(jīng)難入寶粉們的法眼。還有哪些渠道能為閑錢帶來穩(wěn)健的收益回報呢?記者梳理了幾個較具操作性的閑錢理財選擇，供投資者參考。

　　日前，央行[微博]、銀監(jiān)會等部門共同發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》�？此浦粚︺y行同業(yè)業(yè)務(wù)的約束通知，實則與每個互聯(lián)網(wǎng)金融寶寶的持有人密切相關(guān)。當(dāng)前，寶寶們均以貨基為藍本，其主要投資對象是銀行定期存款、大額存單、債券回購和中央銀行票據(jù)，其中，投資金融機構(gòu)同業(yè)市場占據(jù)貨基的大半壁江山。

　　銀行同業(yè)業(yè)務(wù)整頓，或致“寶寶”進入寒冬

　　按照此番同業(yè)業(yè)務(wù)整頓的《通知》要求，規(guī)范金融機構(gòu)的同業(yè)經(jīng)營，意味著貨幣市場的整體利率水平會降低，貨基收益率自然將下降�？芍^城門失火，殃及池魚。

　　昨日，記者查閱收益播報發(fā)現(xiàn)，大部分互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益“破五”后仍有下滑趨勢。以5月20日的7日年化收益率為例，余額寶[微博]為4.853%，微信理財通為4.871%，百度[微博]百賺利滾利為5.293%，新浪微財富為4.667%，京東小金庫為4.991%，網(wǎng)易現(xiàn)金寶為4.667%，蘇寧零錢寶為4.956%。

　　對于貨基收益率的下滑，銀行業(yè)理財人士表示“不足為奇”，貨基的收益率正在回歸常態(tài)，而此前6%至7%的收益率屬特殊時期的表現(xiàn)，不可持續(xù)。

　　閑錢理財有門道，選擇其實可以多樣化

　　“我覺得，投資這事兒既要賺得了大錢，也要舍得彎腰去撿小錢。不怕你笑話，我每天的股票交易收市前，就會把余錢放國債逆回購或買貨基，有時還會轉(zhuǎn)到銀行賬戶買個理財什么的，就為了比活期高幾元錢的收益�！蹦壳翱諅}的資深投資者馮軍[微博](化名)表示，最近大家在股票上“很受傷”，很多人關(guān)心起了債券。

　　其實，余額理財?shù)倪x擇挺多，馮軍建議靈活用好各種余額理財品種，提升收益，會比抓漲停板要容易得多，譬如國債逆回購、場內(nèi)交易型貨基等交易性較強的品種。此外，傳統(tǒng)的銀行定存、國債等亦不失為市民閑錢理財?shù)倪x擇。不過，各品種的流動性、收益率、門檻有所不同，投資者不妨結(jié)合自身情況選擇“對味”的理財產(chǎn)品(詳情參見“理財產(chǎn)品一覽”)。

　　理財產(chǎn)品一覽

　　A 國債

　　門檻：100元。

　　流動性：憑證式和電子式儲蓄國債流動性較差，3年或5年，最短為1年，必須持有半年才能兌取，未滿期支取將酌情扣除手續(xù)費;記賬式國債可上市流通，流動性較佳。

　　收益率：儲蓄式國債高于同期銀行定存利率，但與部分收益率偏高的理財產(chǎn)品相比略遜色。記賬式國債有買賣價差，收益不固定。

　　適用范圍：儲蓄式國債適合對資金安全性要求較高、資金配置時間較長的投資者;記賬式國債適合常盯盤且熟悉債券投資的投資者。

　　投資渠道：銀行網(wǎng)銀或柜臺，股票賬戶可交易記賬式國債。

　　注意事項：儲蓄式國債發(fā)行時間基本固定，一般在每年3月至11月的當(dāng)月10日發(fā)售，期限及各自對應(yīng)利率可在財政部查詢。記賬式國債需盯盤注意價差操作。

　　B 國債逆回購

　　門檻：滬市為10萬元，深市1000元。

　　流動性：看具體品種，目前滬市有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9個品種，期限越短，流動性越好。

　　收益率：平時的收益表現(xiàn)并不比交易型貨基有大的優(yōu)勢。但到了季末、年末，收益率可達10%以上，甚至短暫出現(xiàn)40%以上的年化收益。

　　適用范圍：有股票投資經(jīng)歷、對資金收益率要求較高的投資者，空倉資金無需轉(zhuǎn)出，略有手續(xù)費。

　　投資渠道：在股票賬戶里可以直接操作。

　　注意事項：投資者需有時點意識，即臨近月末、季末和年末時出手收益回報較高，堪稱“黃金(1293.70, 5.60, 0.43%)買點”。

　　C 通知存款

　　門檻：5萬元。

　　流動性：流動性較強。目前有“一天通知存款”和“七天通知存款”，取款前根據(jù)自身當(dāng)初辦理存款時所選擇的類型進行七天或者一天的預(yù)約即可。有的銀行對未提前通知的取款不予支持。

　　收益率：通知存款的利率介于活期存款和定期存款之間。存在地方性銀行的利率比國有銀行高大約10%的情況。

　　適用范圍：打理使用時間不固定的大額資金，不過目前貨基提現(xiàn)功能改進后，基本可取代該品種，收益更有優(yōu)勢。

　　辦理渠道：銀行網(wǎng)上銀行或柜臺。

　　注意事項：存款時要注意選擇種類，具體取款利率的結(jié)算時間點確定較為繁瑣，要注意具體的取款時間。

　　D 場內(nèi)交易型貨基

　　門檻：具體品種有所不同，最低為1元，有的需千元。

　　流動性：極好，有的提供T+0回轉(zhuǎn)，當(dāng)天可賣，不會影響次日的股票交易，但只有過夜才有收益，且收益比活期高。

　　收益率：比主流貨基低，個別產(chǎn)品特殊時點可能沖高。優(yōu)勢是買入(不是申購)當(dāng)天開始計收益，是現(xiàn)金在周五時的最佳選擇，可比普通貨基多出3天的收益。資金量較大的投資者，可以利用買賣之間的價差，在不占用過夜資金的前提下，博取日內(nèi)套利收益。不過，也可能遭遇交易折價的風(fēng)險。

　　適用范圍：股民空倉資金以及落袋為安的閑錢。

　　投資渠道：股票賬戶可直接操作。

　　注意事項：目前的交易型貨基有十余只，不同品種對申購贖回的要求有所不同。部分券商對此類場內(nèi)貨基免傭金。

　　E 銀行定期存款

　　門檻：50元。

　　流動性：較差，存期有三個月、六個月、一年、二年、三年和五年等。存期內(nèi)發(fā)生提前支取將有利息損失。

　　收益率：定期存款的利率高于活期存款，低于高收益的理財產(chǎn)品。目前，長沙眾多銀行將各期限定存利率上浮10%。

　　適用范圍：追求本金利息絕對安全的投資者。

　　辦理渠道：銀行柜臺或網(wǎng)上銀行。

　　注意事項：因存款期限長，提前支取有損失，建議市民選擇適合期限。

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