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壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理專家徐徐博士揭秘保險(xiǎn)資產(chǎn)投資
壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理專家揭秘保險(xiǎn)資產(chǎn)投資
買了分紅型保險(xiǎn)的人，對(duì)于自己每年能拿到保險(xiǎn)公司多少分紅，通常是“霧里看花”的。近日央行放行了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的境外證券投資業(yè)務(wù)，又讓不少投保人對(duì)年底的分紅浮想聯(lián)翩。近日，來(lái)廈講課的壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理專家、原泰康人壽投資部總經(jīng)理徐徐博士，為記者揭秘了保險(xiǎn)公司資產(chǎn)運(yùn)作的背后“機(jī)密”。
用“養(yǎng)命錢”委托理財(cái)很危險(xiǎn)
從泰康人壽1996年起家時(shí)的6億元資產(chǎn)，到現(xiàn)在的600億元，沒(méi)出現(xiàn)過(guò)一筆呆賬壞賬，徐徐“玩轉(zhuǎn)”保險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)格，似乎和股神巴菲特如出一轍。
“保險(xiǎn)資產(chǎn)的運(yùn)作，穩(wěn)健是第一位的。”徐徐說(shuō)，保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)管理上有一套風(fēng)險(xiǎn)控制的“防火墻”體系，這個(gè)體系甚至對(duì)交易對(duì)手都有嚴(yán)格的限制，更不必說(shuō)內(nèi)部交易權(quán)限的控制了。曾經(jīng)有一位資產(chǎn)管理人員，沒(méi)有按投資委員會(huì)的決定執(zhí)行操作，雖然最終的交易結(jié)果是賺錢的，但仍然受到了處罰。原因很簡(jiǎn)單，這樣的打贏只是僥幸，不會(huì)一直都有這么好的事情。
徐徐認(rèn)為，保險(xiǎn)公司在純保障的業(yè)務(wù)上永遠(yuǎn)都不會(huì)虧錢，如果會(huì)垮，一定是垮在投資上。前些年，有的保險(xiǎn)公司把錢交給券商或其他機(jī)構(gòu)做委托理財(cái)，賺錢的時(shí)候很爽，但市場(chǎng)一旦出現(xiàn)變化，很容易出現(xiàn)一個(gè)大“窟窿”，有的干脆就是資金被券商挪用一空保管投保人“養(yǎng)命錢”的保險(xiǎn)公司，這樣做實(shí)在是有點(diǎn)冒險(xiǎn)。
而從1996年起，徐徐執(zhí)掌的保險(xiǎn)資產(chǎn)，一分錢也沒(méi)有拿去委托理財(cái)，全部都是保險(xiǎn)公司自己運(yùn)作。10年看下來(lái)，投資回報(bào)率是一條平穩(wěn)的曲線，沒(méi)有大起，當(dāng)然更沒(méi)有大落。
一般保險(xiǎn)資產(chǎn)的投向60%-70%都是一些固定收益型的債券，如國(guó)債、企業(yè)債、央行票據(jù)等，只有較小的比例投資在股票、基金和金融衍生產(chǎn)品等�！拔抑灰ＷC比別人多賺一個(gè)百分點(diǎn)就行了�！毙煨煺f(shuō)，假設(shè)別的機(jī)構(gòu)投資成本是3.5%，保險(xiǎn)公司只要把成本控制在2.5%左右，就有一個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)了;而對(duì)于投保人來(lái)說(shuō)，一張保單起碼要交十幾年的保費(fèi)，不會(huì)輕易退掉，這樣保險(xiǎn)就有了穩(wěn)定的現(xiàn)金流，相對(duì)于其他投資機(jī)構(gòu)，成本更容易控制。
分紅險(xiǎn)不是投保的首選
現(xiàn)在，分紅險(xiǎn)與萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)是市場(chǎng)上熱門的投資型險(xiǎn)種，但很多人并不完全知道它們?cè)谑找娣峙渖系牟顒e。徐徐表示，萬(wàn)能險(xiǎn)在扣除了初始費(fèi)用后，進(jìn)入投資賬戶的錢創(chuàng)造出的收益，有100元就得分給投保人100元;而分紅險(xiǎn)不同，創(chuàng)造出100元收益，還要看當(dāng)年保險(xiǎn)公司賠付了多少，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制得越好，分紅才會(huì)越高。
有一種說(shuō)法，人生需要“七張保單”。而徐徐提醒說(shuō)，買保險(xiǎn)的人要記住，分紅險(xiǎn)應(yīng)該排在這“七張保單”的后列，而不是第一選擇。保險(xiǎn)營(yíng)銷員首先要了解投保人有沒(méi)有買過(guò)意外險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、重大疾病險(xiǎn)等，有了這幾張保單，才能進(jìn)一步向投保人推薦分紅型險(xiǎn)種;同時(shí)，如果投保人想獲得短期較高收益，也不適合推薦其買分紅險(xiǎn)，還不如建議投保人把錢直接投向基金或證券組合。
徐徐表示，投保人在決定購(gòu)買分紅險(xiǎn)時(shí)，不要盲目看那些未來(lái)若干年投資回報(bào)率的演示，關(guān)鍵還是要考察這家保險(xiǎn)公司過(guò)往創(chuàng)造的收益率，它們才是有實(shí)際意義的投資參考“坐標(biāo)”。
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