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債券基金投資需規(guī)避這五大誤區(qū)
投資誤區(qū)一：債基沒(méi)有股基好
對(duì)于基金，市場(chǎng)上多數(shù)投資者更了解的是偏股型基金，比如很牛的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)以及他的基金經(jīng)理任澤松，即使沒(méi)買(mǎi)過(guò)也多少聽(tīng)過(guò)他的大名，知道他近三年的收益有520%多，很多人看到這個(gè)數(shù)字就激動(dòng)不已，覺(jué)得買(mǎi)了必賺，而事實(shí)真的是這樣嗎?這個(gè)基金最大的回撤您可曾關(guān)注過(guò)嗎?截止到目前，該基金最大回撤為54%，也就是說(shuō)如果你沒(méi)有把握好入場(chǎng)的時(shí)機(jī)，不但賺不到，可能還要把本金賠掉一半。
根據(jù)展恒基金研究中心最新數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)股票型基金整體平均收益為30.11%，而表現(xiàn)較好的債基如華商雙債豐利A，年化收益已經(jīng)達(dá)到31.28%，另一只展恒主推的債券型基金易方達(dá)安心回報(bào)，今年以來(lái)的收益率也達(dá)到了26.90%，去年收益更是高達(dá)77%，而他們的回撤卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于股票型基金，走勢(shì)相對(duì)穩(wěn)健許多。這不正是我們苦苦尋覓的投資標(biāo)的嗎?股神巴菲特的年化收益也不過(guò)如此，甚至還不如咱們債券型基金的年化收益高呢。我們A股的投資者是被寵壞的一批人，暴漲暴跌的行情創(chuàng)造出了無(wú)數(shù)的投機(jī)機(jī)會(huì)，讓我們總是對(duì)高收益趨之若鶩，卻忽略掉了高收益背后的巨大回撤，所謂“飛得高摔得狠”的道理筆者不再贅述，請(qǐng)投資者千萬(wàn)不要在投資時(shí)只考慮收益這一個(gè)要素，一葉障目只會(huì)坑了自己。
投資誤區(qū)二：債券型基金只投資債券
按不同類(lèi)型來(lái)看，債券型基金可以分為純債基金、一級(jí)債基和二級(jí)債基，而二級(jí)債基中又包含一類(lèi)比較特殊的叫做可轉(zhuǎn)債基金。純債基金，顧名思義只能投資于債券和現(xiàn)金管理類(lèi)資產(chǎn)，一級(jí)債基是在純債基金資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，可投資于一級(jí)市場(chǎng)，也就是IPO新股。二級(jí)債基則是除了投資于債券以外，還可以將部分資產(chǎn)投資于股市，以博取比純債基金更高的收益，當(dāng)然波動(dòng)也會(huì)略大于純債基金和一級(jí)債基。另外，可轉(zhuǎn)債基金是將部分資產(chǎn)投資于可轉(zhuǎn)債，可轉(zhuǎn)債的表現(xiàn)與股市聯(lián)系非常緊密，所以這類(lèi)基金是波動(dòng)幅度最大的，也是風(fēng)險(xiǎn)最高的債基。由此可以看出，債券型基金的投資體系是多元化的，可以滿(mǎn)足各類(lèi)投資者的投資需求，投資標(biāo)的并不局限于債券。
投資誤區(qū)三：債基收益和銀行理財(cái)差不多
從收益來(lái)看，今年以來(lái)，純債基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基的平均收益分別為8.76%，8.98%和11.77%，而表現(xiàn)較好的純債和一級(jí)債基收益均在10%左右，優(yōu)秀二級(jí)債基的收益均值在20%以上，而從回撤的角度來(lái)看，整體債基的平均回撤在8%左右(這里還包括波動(dòng)巨大的可轉(zhuǎn)債基金，排除掉的話整體回撤在6%左右)，可見(jiàn)債券型基金是非常適合穩(wěn)健型的投資者，而且收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行存款和各類(lèi)理財(cái)?shù)氖找妗?/p>
投資誤區(qū)四：債券型基金也可以做定投
許多投資者有很好的投資習(xí)慣，比如基金做定投然后長(zhǎng)期持有，于是對(duì)債券型基金也采取同樣的方式，最終卻發(fā)現(xiàn)適得其反。這里有個(gè)誤區(qū)，定投最適合波動(dòng)幅度很大的市場(chǎng)，采取定投的方式可以成功的避免掉進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)成本，市場(chǎng)越波動(dòng)，持有時(shí)間越長(zhǎng)，收益越高，那么對(duì)于凈值變動(dòng)幅度不大、收益非常穩(wěn)定的債券型基金來(lái)說(shuō)幾乎是不存在進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)成本的，所以如果有大筆資金，定投效果不如一次性投入。
投資誤區(qū)五：債券型基金只適合保守投資者
首先，債券型基金是最適合家庭理財(cái)?shù)幕痤?lèi)型。如果投資于優(yōu)秀的二級(jí)債基，年化收益20%左右，許多投資大師都很重視復(fù)利效應(yīng)，為什么呢?因?yàn)?0%的年化收益意味著4年您的財(cái)產(chǎn)即可實(shí)現(xiàn)翻倍!所以對(duì)于有孩子教育計(jì)劃和養(yǎng)老計(jì)劃的投資者來(lái)說(shuō)，這種既穩(wěn)定又有較高收益的投資是最合適不過(guò)的了。對(duì)于暫時(shí)沒(méi)有大額資金需求，有一定儲(chǔ)蓄的家庭來(lái)說(shuō)，可以將大部分儲(chǔ)蓄投資在債券型基金上面，賺取穩(wěn)定收益。
其次，債券型基金由于類(lèi)型的不同，可以滿(mǎn)足各類(lèi)投資者的預(yù)期收益需求。比如純債型基金和一級(jí)債基，投資風(fēng)險(xiǎn)非常低，而其中的優(yōu)秀債基年化收益10%以上，非常適合保守的投資者，收益遠(yuǎn)高于銀行存款和各類(lèi)理財(cái);二級(jí)債基由于部分投資于股票，凈值波動(dòng)要大于前兩類(lèi)債基，但整體風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于股票型基金，優(yōu)秀二級(jí)債基年化收益在20%以上，去年易方達(dá)安心回報(bào)年化收益更是高達(dá)77%，非常適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的穩(wěn)健型投資者。而可轉(zhuǎn)債基金的收益和回撤基本上可以和股票型基金媲美，如建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng)A這只基金，2014年年化收益高達(dá)96%，回撤也比普通債基要大一些，則適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者。
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